暂列第一 葛兰规模首破千亿!李晓星加仓白酒 刘格菘调仓新能源 明星基金经理最新重仓股曝光

　　基金四季报披露进入高峰期，越来越多基金经理的操作动向和管理规模曝光。

　　截至1月22日，已披露的基金四季报数据显示，主动权益基金中，管理规模超千亿的只有中欧基金葛兰和易方达基金张坤。中欧基金葛兰管理规模1103.39亿，超过易方达基金张坤的1019亿元，规模排名暂列第一。

　　重仓新能源的广发基金刘格菘管理规模773.35亿元，均衡配置科技、消费、医药的银华李晓星管理规模546.38亿元。

　　四季度以来，市场风格剧烈切换，这些明星基金经理进行了哪些调仓进行应对，又有哪些最新的判断呢？

　　葛兰管理规模突破千亿，暂列主动权益基金规模第一

　　1月22日，中欧基金经理葛兰管理的5只基金公布2021年四季报。不同于大多数明星基金经理管理规模缩水，葛兰的管理规模不减反增。截至2021年末，葛兰的管理规模合计有1103.39亿元，较去年三季度增加133.38亿元。其中，中欧医疗健康规模为775.05亿元，较去年三季度末增长140.65亿元，中欧医疗创新规模增加14.76亿元，中欧阿尔法、中欧明睿新起点、中欧研究精选规模有稍许缩水。

　　截至1月22日，基金四季报数据显示，主动权益基金中，葛兰管理规模已超过张坤的1019亿元，规模排名暂列第一。

　　中欧医疗健康是葛兰管理规模最大的基金，其净值在2021年6月达到巅峰，至此实现了4年翻3倍的优秀表现，倍受投资者关注。不过，该基金近半年表现不佳，净值回撤超30%。值得注意的是，中欧医疗健康基金净值短期回撤，却并未引发投资者的大规模赎回，四季报度期间中欧医疗健康的净申购份额环比三季度末增长46%，投资者选择了逆市加仓。

　　医药生物行业近期的形势变化，以及去年下半年以来的股价回调并未动摇葛兰对创新药领域的配置信心。葛兰在四季报透露的投资策略延续了此前的观点，即基金总体维持了高仓位的运作，在长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了着重的布局。从未来的配置方向来看，创新药产业链仍旧是长期最为看好的方向。

　　从葛兰旗下基金四季报重仓股来看，医药行业板块个股依然是其关注重点。与三季度相比，中欧医疗健康基金的前五大重仓股排位未变，依次为药明康德、爱尔眼科、凯莱英、泰格医药和康龙化成，片仔癀、九洲药业新入十大重仓。

　　　　刘格菘内部调仓新能源，称2022年市场可能继续分化

　　广发基金顶流基金经理刘格菘四季度末管理规模773.35亿元，环比去年三季度末增长23.14%。刘格菘代表作广发小盘成长基金四季度依然重仓新能源，仅在十大重仓股内部进行了调整，减持【圣邦股份(300661)、股吧】、隆基股份、亿纬锂能，加仓晶澳科技、小康股份，晶澳科技仓位抬升至第一大重仓股。

　　　　刘格菘表示，风格分化的局面在2022年可能会延续。展望2022年，刘格菘对于“全球比较优势制造业”这个方向资产的成长持续性、盈利增速预期依然很乐观：已经建立了全球比较优势的制造业龙头公司，其企业家领导力、产业聚集下的先进制造能力等因素打造的“护城河”还在不断变宽，判断未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、汽车及汽车零部件、高端装备等方向会有更多的世界级公司出现，未来基金的资产配置依然以这些方向为主。

　　李晓星加仓白酒、医药，调仓新能源

　　银华基金李晓星四季度末管理规模达到546.38亿元。李晓星管理规模超百亿的基金有3只，分别是银华心怡灵活配置、银华心佳两年持有期和银华心享一年持有期。

　　银华心怡灵活配置是李晓星管理较早的一只配置科技、消费、医药较为均衡的基金，与三季度末相比，调仓幅度较大，加仓白酒、医药，调仓新能源，具体来看，赣锋锂业、三峡能源、汇川技术、通威股份、隆基股份、【科达利(002850)、股吧】退出其前十大重仓股，山西汾酒、盐湖股份、天齐锂业、洋河股份、药明康德、五粮液新晋前十大重仓股。

　　　　李晓星在四季报中表示，报告期内，市场延续分化，仍保持了高仓位，科技和消费配置较为均衡，重点配置了新能源、食品饮料、医药、电子、传媒、有色金属等行业，精选高景气行业中高增长的个股。

　　新能源领域，李晓星认为光伏、风电、电网设备、储能和电动车仍将有大量投资机会，当然，上述5个细分方向的投资机会在2021年已经被较为充分的挖掘了，甚至有些是股价走在基本面前面了。这增加了2022年的投资难度，2022年要在产业链环节选择上和个股挖掘上多着力些。

　　消费的细分行业上，李晓星看好高端白酒和有全国化扩张潜力的次高端，四季度加仓白酒配置，因为看见积极因素不断积累，改革信号的明显，强化了中长期业绩确定性。大众消费品预计在二季度会有更好的表现，看好有涨价弹性的调味品，以及受疫情压制较大的餐饮供应链复苏。养殖行业也有机会，需要逐步验证拐点，但这一轮周期的力度会明显弱于上一次，对标的的选择要更注重成长性。新兴消费现在处在消化估值的过程中，会有不同赛道的分化，要自下而上地挖掘个股机会。

　　李晓星表示，医药板块会在CRO/CDMO板块中优中选优；继续持有政策环境友好、业绩增长稳健的医疗器械和研发实力强劲、业绩持续兑现的疫苗龙头；逐步买入业绩有望在疫情后恢复的消费医疗；并择机配置低估值、基本面改善明显的其他优质标的。