计算机行业周报：东数西算&行业信创重点推荐国资云、硬件设备和国产化底座

　　行情回顾：

　　上周计算机(申万)指数上涨1.25%，跑赢沪深300 指数0.17%。

　　在申万一级行业中排名15 位。二级子行业(申万)中，计算机设备上涨0.68%，IT 服务上涨2.37%，软件开发上涨0.82%。

　　投资建议：

　　数字化：东数西算带动ICT 基础设施投资，重点推荐深桑达、中科曙光、浪潮信息等

　　日前，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8 地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10 个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

　　所谓“东数西算”，“数”指的是数据，“算”指的是算力，即对数据的处理能力。作为数字经济发展的核心生产力，算力是国民经济发展的重要基础设施。“东数西算”就是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。当前，数字经济发展速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有，正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。加快推动算力建设，加速数字产业化和产业数字化进程，支撑经济高质量发展。按照之前国家超算中心/AI 计算中心等建设规模估算，每个国家级数据中心集群投入预计数十亿至百亿元级，将带来千亿级的基础设施投入。

　　重点推荐深桑达、中科曙光、浪潮信息。其中，东数西算主要是加强在西部数据中心建设以解决东部数据中心压力，我们认为西算的供给侧容易在政策推动下首先建设，但是需求侧起量较难，开始的需求一定是需要靠政策推动，因此我们判断政府、国企、央企会率先迁移后台加工、离线分析、存储备份等需求内容，深桑达目标客户为政府、国企、央企，将从中受益。而在基础硬件层面，包括服务器、存储等硬件设备也将显着受益，其中国产化硬件受益更大，我们重点推荐服务器及存储标的中科曙光、浪潮信息。

　　国产化：中国移动国产服务器集采公示，鲲鹏服务器占比接近20%，今年鲲鹏出货量有望超预期2 月17 日，中国移动公示了2021-2022 年第1 批PC 服务器集采项目中标包8 和标包13 的中标结果，长江计算、神州数码、黄河科技、同方股份、宝德计算机、湘江鲲鹏6 家入围。此次，中国移动2021-2022 年PC 服务器第1 批集采，标包8 共将采购均衡型服务器28112 台，标包13 共将采购存储型服务器3775 台，两个标包均为鲲鹏服务器，累计总数为31887 台。而此次中国移动2021-2022 年PC 服务器第1 批集采，共将采购约163692台PC 服务器，采购需求满足期约为半年，项目共划分成16 个标包。因此，我们可以计算出鲲鹏服务器占比约19.48%。

　　此前2021 年11 月16 日中国移动公示了标包3、标包7、标包11 和标包12 的中标结果，浪潮信息、紫光华山科技、中科可控、中兴通讯等4 家中标，合计约17164 台，均为海光芯片服务器，占整体招标量的10.49%。

　　综上所述，本次中国移动2021-2022 年第一批服务器集采项目，鲲鹏+海光服务器累计超过4.9 万台，国产CPU 服务器占比达到3 成。从本次鲲鹏服务器中标情况看，我们认为鲲鹏服务器今年供应及出货量有望超出市场预期。

　　从招标情况看，鲲鹏计算生态中的神州数码在标包8 的投标报价为 23.73 亿元，中标份额 22.22%，总金额达到5.27 亿元；拓维信息控股子公司湘江鲲鹏在标包13 的投标报价2.09 亿元，中标份额50%，总金额1.04亿元。

　　重点关注鲲鹏计算生态的神州数码、拓维信息，海光芯片及整机的中科曙光。

　　医疗IT:卫健委回复重申对电子病历及互联互通等医疗大数据建设的重视程度在近期国家卫健委官网公布的《对十三届全国人大四次会议第10294 号建议的答复》(以下简称《答复》)提到，国家卫健委正在研究建立全国统一的电子健康档案、电子病历、药品器械、公共卫生、医疗服务、医保等信息标准体系，并逐步实现互联互通、信息共享和业务协同。此回复，我们认识是对十四五规划的重申，进一步说明未来3 年会是我国医疗信息化水平集中提高的关键节点，通过以电子病历、互联互通为立足点，全面推进我国医院、公卫信息化，并通过医疗大数据来推进临床研究的发展。

　　本次回复，我们认为有3 大核心点：1)重点在于信息标准体系的建立，一方面是电子病历标准或会进一步细化和深化，另一个是电子病历与电子健康标准、公共卫生、医疗服务等不同领域间的统一信息标准，因此，我们认为随着标准细化和深化，会利好研发能力强的头部公司产品销售，促进行业集中度提升；2)互联互通是后续医疗IT 建设重点和核心立足点，我们认为根据现有医疗IT 的水平和国内行业现状，从实施端进行统一建设的难度和代价都是较大的，因而“统一”标准还是为了数据交换、数据院内外流动奠定基础，实现信息共享、业务协同；3)医疗大数据的关注度持续提升，一方面是如何保护个人的医疗数据，另一方面是如何利用医疗数据促进临床行业的发展，我们认为后续院内和区域医疗数据中心的建设速度会加快。

　　从“千县工程”、“DIP/DRG 三年行动计划”再到本次问答的回复，可见国家对医疗信息化建设的关注，我们认为22 年的预算投入不会有所下滑。我们建议关注【创业慧康(300451)、股吧】(双重受益院内和公卫信息化建设)、久远银海(医保信息化建设龙头)、嘉和美康(三级医院客户占比较高的电子病历龙头)、卫宁健康(医疗信息化行业龙头)、医渡科技(HK，参与多家头部医院数据中心建设)。

　　智能汽车：小鹏G9 预计北京车展开启预售，三季度交付，预计全年销量达到3.5 万台小鹏G9 预计北京车展开启预售，三季度交付，预计全年销量达到3.5 万台，全面搭载双Orin 平台的域控制器，23H1 将实现全场景辅助驾驶功能实现。根据太平洋汽车网消息，小鹏汽车的首款旗舰型纯电动SUV——小鹏G9 将会在2022 年4 月份的北京车展上开启预售，并在第三季度(最快8 月底)开始交付，小鹏官方预计G9 的全年销量将达到3.5 万台。小鹏G9 将基于X-EEA 3.0 电子电气架构打造，并支持XPILOT 4.0 智能辅助驾驶系统，其中XPILOT 4.0 智能辅助驾驶系统采用两颗英伟达Orin 芯片，算力达到508TOPS，并且将在2023H1支持全场景智能辅助驾驶上线，支持城市中的辅助驾驶，也可以在未来实现更高级别的自动驾驶功能。

　　本周组合

　　云计算/数字化：深桑达、用友网络、泛微网络、致远互联、明源云、金蝶国际、广联达、金山办公国产化：纳思达、东方通、中科曙光、中孚信息金融IT:恒生电子、宇信科技、高伟达、神州信息、天阳科技、长亮科技智能汽车与AI:中科创达、德赛西威、科大讯飞网络安全：奇安信、启明星辰、【安恒信息(688023)、股吧】、天融信医疗IT:卫宁健康、创业慧康

　　风险提示

　　行业整体基本面回暖低于预期