收评：沪指涨0.53%收复3400点 创业板指涨近2% 猪肉概念股表现亮眼

　　7月4日，沪指早盘冲高回落，随后震荡回升，午后重返3400点上方；深成指、创业板指表现强势，创业板指大涨近2%；两市成交额再度突破万亿，北向资金净买入约45亿元。

　　截至午间收盘，沪指涨0.53%报3405.43点，深成指涨1.29%，创业板指涨1.9%；两市合计成交11304亿元，北向资金净买入45.01亿元。

　　盘面上看，农业、医疗保健板块大幅走高，航空、电力、医药等板块均走高，燃气、石油、有色、化工、钢铁等板块均上扬；半导体、旅游、建筑、煤炭、地产、保险、汽车等板块均走弱；猪肉、鸡肉、CXO概念、猴痘概念等题材表现活跃。

　　国泰君安证券指出，硬着陆风险下降，经济预期改善，无风险利率下降，风险偏好回升，当前关键不再是避险而是找收益、找资产。7月份增量政策有望继续出台，叠加基本面数据持续验证，经济预期上修，加之投资者对风险担忧明显回落，A股仍处在可为期。

　　核心资产与成长股将成为下阶段胜负手，需要开始重视与布局。当前核心资产板块经营占优趋势已经开始萌芽，2023年盈利预期增速与改善幅度均显着高于其他品种。从交易维度来看，核心资产估值经过1年半的调整已极具性价比，筹码端交易结构亦显着优化，尤其是食饮、医药等重点行业筹码松动最为明显。行业与投资主题：重视和布局核心资产与成长股。下一个阶段，两大投资主题有望继续走出超额，一类是存量经济下竞争优势扩大，并且股价已充分调整的核心资产股票，重点在疫后修复；另一类则是转型背景下新能源、数字经济、自主可控等科技新经济成长股。

　　华西证券表示，A股由快速上涨到震荡分化，市场回调的风险点或在7月中下旬。政策、估值、筹码三因素共振驱动A股4月27日以来的反弹，市场信心明显修复，经济疫后复苏已成为市场共识。7月份，A股核心矛盾仍在国内，国内政策“易松难紧”，疫情防控政策调整叠加稳增长增量政策落地，三季度国内经济有望加快复苏，中期A股市场有望震荡向上。节奏上，前期快速上涨下A股积累了较多盈利盘，随着企业财报密集披露，盈利权重将会阶段性提升，A股将由快速上涨转为震荡分化，提防市场回调的风险点或在7月中下旬。7月行业配置关注两条主线：一是受益国家政策重点扶持的新兴产业，如“新能源产业链、军工”等；二是受益国内疫情边际好转的部分消费品，如“食饮、医药”等。