工业综合：持续重点推荐国防军工 荐10股

　　工业综合：持续重点推荐国防军工 荐10股 2015-05-18 类别：行业研究 机构：银河证券 研究员：王华君 陈显帆

　　[摘要]

　　投资要点：

　　1、核心组合：威海广泰、南风股份、宗申动力；海特高新、江南嘉捷、鼎汉技术、中鼎股份、广船国际、天奇股份、中联重科注：核心组合按照重点推荐程度排序，前3个为近期推荐力度最大个股。

　　上周银河机械军工核心组合收益率为10.1%，2015年至今累计收益率为91.1%；上周沪深300指数涨幅1.3%，申万机械指数7.5%，申万国防军工指数9.7%。

　　2、其余核心池：北方创业、中国重工、天地科技、洪都航空、中集集团、卧龙电气、四川九洲、亚星锚链、富瑞特装、隆华节能、中国船舶、博林特、康尼机电、利君股份、海陆重工、双环传动；潍柴重机、新天科技、南北车、三一重工、柳工、上海机电、广日股份、郑煤机、机器人、国睿科技、长荣股份、杭齿前进、方圆支承、纽威股份、长江润发，调入华丽家族。

　　3、本周核心观点：（1）持续建议重配国防军工：发动机专项、院所改制、南北船整合预期提升，大票推荐：中国重工、广船国际、洪都航空；军民融合已上升为国家战略，重点推荐威海广泰、海特高新、四川九洲、宗申动力。（2）建议参与“中国制造2025”主题投资：分两阶段、五大工程实施，智能制造为核心，且比工业4.0内容更广泛、国家支持力度更高，重点推荐天奇股份、南风股份、双环传动、江南嘉捷、机器人、博林特、康尼机电等。（3）牛市建议关注“小市值转型个股”，寻找“安全边际+弹性”的优质个股。

　　4、上周观点/报告：

　　【军用无人机】美称中国将造4.2万架；持续推荐威海广泰、宗申动力、洪都航空。

　　【通用航空】通航工作领导小组全会召开；持续重点推荐威海广泰、海特高新、宗申动力、四川九洲等。

　　【广船国际】股东大会通过更名议案，预计简称改为“中船防务”的概率较大，持续推荐。

　　【博实股份】进军医疗机器人领域，资本运作启航，推荐。

　　5、上周调研/交流：

　　【威海广泰】军用无人机稀缺标的，军品有望获重大突破；持续重点推荐。

　　【天地科技】2015年业绩有望保持稳定；集团资产潜力大，南北车外机械行业央企改革典范；关注集团煤粉锅炉业务及资本运作。

　　【华丽家族】

　　华丽转型“科技+金融”；临近空间飞行器有望革命性突破；公司服务机器人、石墨烯、空天飞行器3大定增项目空间巨大。

　　6、上周异动：

　　【南风股份】上周上涨22%，牛市品种，中国制造2025典范，第三次工业革命龙头，持续重点推荐；

　　【宗申动力】上周上涨16%，无人机发动机龙头，通航、新能源助飞；

　　【中鼎股份】上周上涨15%，27倍的“互联网+”、汽车后市场公司，未来打造“千亿中鼎”，持续重点推荐。

　　7、本周调研/交流：

　　【利君股份】董事长等高管、拟收购标的德坤航空总经理：5月22日（周五），成都。

　　8、近期重点关注：（1）国企改革：“1+N”顶层设计方案出台在即，推荐中国重工、广船国际、中国船舶、天地科技、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等。（2）“一带一路”落实于高铁、核电、工程机械、军工船舶、电梯等板块，关注高铁/核电海外订单落实。(3)核电设备：总理推动中国核电加快走出去和核电重启进程加速等因素叠加，核电主题持续，重点推荐南风股份、久立特材、大西洋、中鼎股份，关注博林特。