商业零售：继续看好养老和健康管理相关服务类标的 荐5股

　　商业零售：继续看好养老和健康管理相关服务类标的 荐5股 2015-12-07 类别：行业研究 机构：申万宏源 研究员：王俊杰

　　[摘要]

　　本期投资提示：

　　市场震荡小幅上升，零售板块市场表现靠后。

　　本周市场小幅上升，第一、二、三、四个交易日成交上涨，上证综指于周一最高升至3470.37点，周五收盘升至3524.99点。截至周五收盘，沪深300收于3677.59点，周升3.39%；创业板收于2692.16点，周涨1.61%；中小板收于8235.21点，周涨1.71%。行业板块方面，房地产板块涨幅最大，上涨9.04%；国防军工跌幅最大，为-3.09%。申万商业贸易行业表现较为靠后，行业整体周涨幅为1.69%，低于沪深300指数1.70%。一般零售子板块表现好于行业平均，周涨幅为2.75%，低于沪深300指数0.64%；专业零售子板块周涨幅为1.61%，低于沪深300指数1.78%。商业贸易行业上周市场表现在所有28个申万一级子行业中排名第18。

　　继续推荐养老和健康管理相关标的，推荐百大集团和中海海盛我们认为，养老和健康管理将持续受益人口老龄化和政策催化。继续看好养老和健康管理的发展前景，强烈推荐百大集团和中海海盛。

　　百大集团当前位置安全边际非常雄厚，拥有稀缺三甲肿瘤医院牌照，后续将持续在肿瘤产业链上进行拓展，催化剂不断。

　　中海海盛股价安全边际充足，大股东实力雄厚，定增过后正式开启互联网＋健康管理转型之路。

　　养老领域，我们继续推荐关注养老服务龙头（双箭股份、南京新百）、金陵饭店（服务提供商）、医养结合（澳洋科技、湖南发展、中元华电、模塑科技）、以及弹性标的绿庭投资（养老创投）、新华锦（养老运营）、安信信托（养老金融）和欣龙控股（并购基金）。

　　主题方面，国企改革持续推进，继续推荐关注兰生股份、广州友谊、欧亚集团、新世界、重庆百货我们认为，国资改革主题继续利好零售板块。我们推荐两条主线把握国企改革。资产注入类建议关注：兰生股份（小公司大集团，近期集团董事长变更为上市公司催化剂频繁）；混合所有制改革方面，推荐：广州友谊、欧亚集团、新世界。广州友谊定增已过会，公司实施混改预期强烈，推进跨境电商和互联网金融，当前公司股价安全边际高。欧亚集团为行业内估值最低，安全边际最充分的标的，存在国企改革预期。新世界引入战投之后各方利益关系理顺，市值诉求提升，股价具备安全边际，转型的大健康行业市场空间巨大。此外，我们推荐关注重庆百货（停牌），重庆百货停牌正在筹划资产整体注入和混改。安全边际较高且推进跨境电商、消费金融和智能家居。