日常消费品:全面推进渔业高质量发展
摘要:
【农林牧渔】近期农业农村部防控工作取得了阶段性的成效,市场对猪价上涨的预期有所降低;但生猪养殖行业产能下降严重,供给收缩情况明显。政策方面,农业农村部指出要稳定供给,落实补贴政策。整体来看,非洲猪瘟防控情况依旧严峻,产能出清的大趋势未改变。由于本轮猪周期受非洲猪瘟的影响,在行业未完全找到合适的生物防控手段之前,产能扩张的可能性是较小的,且当前行业处于价格上涨初期,价格仍具备较强的上行空间。鸡苗价格持续维持高位,禽链终端消费价格景气。当前鸡苗供给缺口仍在,叠加非洲猪瘟爆发鸡肉替代性凸显。禽链景气程度有望在2019年持续,关注上市公司一季度业绩超预期情况。
【休闲服务】近期休闲服务板块受市场情绪和五一假期调整的双重影响,涨幅较大,酒店、景点、旅游综合等子板块均出现上涨。从历史数据看,“五一”假期的拉动作用显着,国内旅游人数和旅游收入的增长值得期待。此外,位于西安地区的板块个股受一带一路主题的推动,涨幅较大。消息面上,意大利“一带一路”展会城市推介会近日在西安举行。从全国2018年全年和2019年春节的旅游数据可以看到,受国内市场消费相对低迷的影响,旅游行业景气度相对较弱。建议关注业绩确定性较高的相关个股。
【食品饮料】当前白酒行业消费升级的趋势未变,具有前瞻性的酒企已开始调整布局,白酒企业动销反馈良好,经销商库存维持良性,发货量较为稳定,其中茅台普飞及年份酒一批价均在年后实现增长。考虑到外资增持性价比较高的优质标为大趋势,且白酒有望进一步提价,白酒板块估值有望提升。
【医药生物】川财医药生物板块小幅上涨,行业的整体市盈率仍处于历史相对低位。近期市场情绪偏谨慎,交易量较上周有所下降,风险溢价降低,我们认为医药作为后周期板块,在大盘趋于谨慎的情况下,随着流动性的下降有望存在结构性的机会,建议重点关注业绩向好且产业趋势向好的CRO和原料药板块投资机会,以及长期逻辑清晰,增长潜力大的综合性医院标的。
行业动态
【农林牧渔】近期,农业农村部等七部委联合发布《国家质量兴农战略规划(2018-2022年)》。《规划》明确提出要“依法制定出台养殖水域滩涂规划,合理划定水产养殖区、布局限养区、明确禁养区,集成推广稻渔综合种养技术模式,到2022年建成2500个水产健康养殖示范场。压减内陆和近海捕捞强度,科学划定江河湖海限捕禁捕区域,建设海洋牧场和渔港经济区,打造海外渔业综合服务基地”等。《规划》发布为推进渔业高质量发展,建设现代渔业强国指明了方向。(中国政府网)
【食品饮料】近日在成都正式落下帷幕的第100届全国糖酒商品交易会(简称糖酒会)在三天会期内,共吸引了超过40万人参加。据悉,展会期间举办了14场配套论坛活动,聚焦行业大势总结分析、智能制造、供应链金融等业内热门话题,也涉及展览相关品类商业模式创新、2019年度市场行情分析研判等内容。