半导体、电子设备：5G牌照发放 关注基站设备相关公司
摘要：
投资要点：
市场表现：上周市场呈现单边下跌走势，上证综指下跌2.45%，深证成指下跌3.79%，中小板指下跌3.87%，创业板指下跌4.56%，电子板块下跌4.76%，弱于大盘。电子子版块均呈现下跌走势，半导体板块下跌6.84%，元件板块下跌4.80%，光学光电子板块下跌4.58%，其他电子板块下跌5.31%，电子制造板块下跌3.71%。
5G牌照发放，关注基站设备相关公司。6月6日，工信部发放5G商用牌照。除了中国电信、中国移动、【中国联通(600050)、股吧】这三大传统通信运营商之外，中国广电也拿到了5G的商用牌照。消息当天，A股5G概念股集体暴跌，十几只股票跌停。我们认为，5G牌照发放后，短期利好兑现，单纯的概念炒作将告一段落，未来要更加关注5G建设的进程以及相关公司业绩释放的情况。5G建设周期中，基站设备相关厂商最先受益，电子板块中，建议优先关注基站PCB相关的【深南电路(002916)、股吧】、沪电股份、生益科技；滤波器相关的东山精密；元器件相关的顺络电子、三环集团、麦捷科技。
安集科技过会，建议持续关注半导体材料相关公司。6月5日，上交所召开科创板上市委员会2019年第一次审议会议，3家上会企业微芯生物、安集科技、天准科技全部获得审议通过。安集科技主营业务为关键半导体材料的研发和产业化，产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂，主要应用于集成电路制造和先进封装领域。安集科技2016-2018年的营业收入分别为1.97亿元、2.32亿元、2.48亿元，归母净利润分别为3709.85万元、3973.91万元、4496.24万元；募资3.03亿元用于“CMP抛光液生产线扩建项目”、“集成电路材料基地项目”、“集成电路材料研发中心建设项目”、“信息系统升级项目”等。近几年国内晶圆厂投资提速，未来对于半导体材料的需求也将快速提升。
我国半导体材料国产化率还比较低，陶氏对华为的断供也为国内厂商敲响了警钟。安集科技成为第一批科创板过会的企业，也充分说明了国家对于半导体材料的重视，未来对于该类企业的扶持力度也有望增加。建议持续关注半导体材料相关上市公司，包括有研新材、晶瑞股份、南大光电等。
风险提示：5G建设不及预期；IC下游不及预期。
