【华募鑫源】04月26日(周三)游资私募飙升牛股精选

　　中光防雷(300414)2017 年三大运营商资本开支下降幅度比2016 年低5%，中移动LTE

　　五期设备集采规模也超出规划预期，预计17 年公司通信领域收入下滑放缓；新行业方面：1)完成了对铁创科技的收购，预计2017 年4

　　月开始并表。2）公司取得了中兴通讯Small Cell

　　和爱立信磁性元件的供应商资格，相关产品预计在2017年实现销售，成为公司新的利润增长点；3）航天国防以及建筑行业有望持续发力，继续保持高增长，城市照明和新能源领域加大新产品研发，有助于市占率和营收增长。我们坚定看好公司2017

　　年业绩反转。

　　国轩高科(002074)成本控制能力较强，国轩优势明显。根据16年年报数据，国轩16年动力电池销量61909万Ah，估算公司当年动力电池平均售价约2.06元/Wh（税后，下同），成本约1.05元/Wh；我们预计17年公司动力电池成本有望下降10-15%；行业强者恒强，龙头企业依靠规模优势可获得更低的原料成本，另外龙头研发优势明显，技术水平使得能量密度高于行业平均水平，另外直通率较高，从而进一步拉低成本，有望抢占更大市场份额。

　　中国神华(601088)由于豪气分红590亿元成为资本市场的明星，随后，董事长张玉卓请辞，而此前总裁也已辞职。同时，中煤能源以及旗下的新集能源都在密集的进行人事调整。中国神华的土豪式分红点燃了市场对煤炭行业兼并重组的预期，两大煤企频繁的进行人事调整，再次让这种预期升温。从两家公司的业绩来看，同样是由于煤价反弹，中国神华去年实现了大幅盈利，而大唐发电则陷入了亏损。日前，中国神华公布2016年年报称，2016年公司实现营业收入1831.27亿元，同比增3.4%；实现净利润227.12亿元，同比增40.7%。根据大唐发电的年报，公司去年净利亏损26.23亿元，同比降低193.39%。大唐发电承诺，不迟于2018年10月份将河北火电业务资产注入上市公司，同时承诺注入湖南、河北以外的其它火电资产，有望进一步提升公司盈利能力。

　　华鑫股份(600621)控股股东上海仪电集团主打信息+不动产+非银三大新型产业框架，致力提供智慧城市解决方案；以华鑫证券为代表的非银金融板块负责向智慧城市项目提供、资产管理、融资租赁等多方面的服务，产融结合空间较大，业绩不"靠天吃饭"。近期，上海国资委下发了《上海市国资委党委2017

　　年工作要点》，通过逐条比对，我们发现集团已在推进国有经济有质有效增长、发展混合所有制经济、推进开放性市场化重组、推进科技创新等多个方面走在改革前列，并在员工持股和股权激励上有改革机遇。

　　碧水源(300070)从短期来看，雄安新区发展需要解决水资源短缺以及污染严重等一系列问题，初步估计，投资需求在585亿元左右，长期来看，雄安新区的设立，将带动京津冀协同发展，倒逼整个华北地区水质提升，预计至少带动1000亿元以上的水治理投资需求。碧水源公司MBR技术已成功实践多年，可有效解决水污染难题，经公司MBR+DF技术处理的水可以达到地表水三类以上，可有效解决华北地区缺水严重问题。总体来看，我们认为，雄安新区的设立有望助力公司实现二次腾飞。