2021年IPO募资总额超6000亿元 科创板平均单家公司发行费最高

　　中国上市公司协会近日发布的报告指出，科创板设立并试点注册制以来，上市公司数量加速递增。报告指出，截至2021年11月30日，A股上市公司4640家，较年初新增479家，月均新增43家。依此节奏，2022年8月上市公司家数料将突破5000家，距去年突破4000家整数关口仅用时1年。此前四个1000家新增分别用时10年、10年、6年和4年。科创板设立并试点注册制以来，上市公司数量加速度递增。

　　区域分布看，上市公司地区群聚特征显着，广东（含深圳）、浙江（含宁波）、江苏、北京、上海合计2722家，占全部A股上市公司总数近六成。

　　数据来源/中国上市公司协会

　　数据显示，2021年，中国a股新上市企业共计524家，其中，沪市主板88家，深市主板34家，科创板162家，创业板199家，北交所41家。

　　据了解，在A股上市过程中，发行费用指上市证券的发行人在筹备和发行股票过程中发生的费用，包括中介机构费用（券商、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、IPO咨询机构、财务顾问、财经公关机构等所需费用）、交易所费用（上市初费和年费等）以及推广辅助费用（主要包括印刷费、媒体及路演宣传推广费用等）。IPO成功后，公司的发行费用从募资费用中扣除，不计入发行人当期损益。但如果上市最终失败，则需要将其费用化。

　　数据统计，从各上市板块的发行费用可以看出，科创板平均单家企业发行费用最高，约为8640万元；沪市主板次之，约为7847万元；创业板紧随其后，约为7292万元；深市主板约为6545万元；北交所目前最低，约为1673万元。整体来看，A股上市的发行费率区间约在4%至10%左右。

　　在整个发行上市费用中占比最大的是中介机构费用。券商承销保荐费用、会计师审计费用、律师费用为发行费用中支出较高的前三项。

　　虽然目前中介机构费用没有国家规定和行业标准，但由于所有的IPO企业的发行上市费用情况均需要在招股文件中公告，因此各家企业的具体收费数额是相对透明的，也可以说是存在一个无形的行业标准与惯例。

　　承销保荐费用是上市公司支付给券商保荐人及承销商的费用，也是企业IPO最大的一笔费用。据数据统计，2021年A股参与完成IPO的券商机构有66家。

　　从各上市板块的平均项目承销保荐费用来看，科创板最高，约6604.62万元；沪市主板和创业板差不多，分别为5581.50万元和5382.51万元；深市主板约为4480.01万元；北交所目前为1278.84万元。承销保荐费率区间为3%至8%。

　　数据统计，2021年完成发行的不少于520个IPO项目合计产生保荐承销费规模达291.83亿元。截至2021年底，在剔除联席主承销模式带来的难以核算分账因素后，2021年在IPO业务上赚取承销与保荐费最多的前5名机构分别是中信证券、海通证券、华泰联合、中信建投（601066）和民生证券。其中中信证券以30.81亿元居于行业之首，且产生的保荐承销费较排名第二位的海通证券多出12.4亿元。

　　在头部机构愈来愈强的背后，仍然是投行业务两极分化的加剧。2021年IPO保荐承销费用加总排名前10的保荐机构合计收费达154.37亿，头部券商垄断着50%以上的市场份额。已稳坐IPO市场“头把交椅”的中信证券的上会成绩更加靓眼，其2021年的上会项目多达63个，不但位居全市场第一，而且没有一单项目出现被否或取消审核的情形。

　　会计师审计费用居于第二位。2021年共有33家会计师事务所承担了524家A股上市企业的审计工作，排名前三位依次为天健、立信、容诚，合计完成2021年新上市项目达233家，占比达到44.47%。从各上市板块的平均项目审计费用来看，沪市主板最高，约1065.13万元；深市主板次之，约为1002.62万元，科创板和创业板差不多，分别为926.33万元和915.89万元；北交所目前为239.20万元。审计费率区间为0.5%至1.5%。

　　发行费用中占比第三位的是律师费。2021年共有73家律师事务所承担了524家A股上市企业的法律服务。前三名分别为中伦、锦天城、金杜。从各上市板块的平均项目律师费用来看，沪市主板最高，约559.14万元；科创板次之，约为544.74万元，深市主板约为529.41万元；创业板约为508.22万元；北交所目前为131.27万元。

　　2021年10月29日，证监会研究并起草《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见（征求意见稿）》并公开征求意见，意见稿中明确提出“律师可以会同保荐人起草招股说明书，提升招股说明书信息的规范性”。

　　2021年12月10日，律师参与招股书撰写的首家IPO项目获得受理，发行人为沈阳富创精密设备股份有限公司，申报科创板IPO，保荐机构为中信证券，律师事务所为北京中伦。律师参与撰写招股说明书第一单诞生，将成为响应证券市场注册制改革的“节点性事件”。

　　业内人士指出，律师会同保荐人起草招股书，既可以发挥保荐人的综合专业优势，又可以发挥律师在信息披露“规范性、严谨性、逻辑性”方面的巨大优势。律师参与撰写招股书，提升了招股书的信息披露质量，同时作为IPO最重要申报文件的直接撰写者，客观上也增加了未来出现信披问题时，律师自证勤勉尽责的压力。为此，律师费用会较一般情况下有所提高，比较富有经验的律所在该业务板块将得到一定程度的发展壮大。

　　据数据统计，2021年A股市场IPO募资总额已突破6000亿元，这一数据也刷新了2010年4837.55亿元的募资额最高记录，也是中国资本市场诞生以来IPO募资规模最大的一年，同时高达520家的首发项目也成为新股上市数量最多的一年。分析人士指出，未来，伴随注册制改革的推进，上市企业数量的增多，各板块的服务机构将继续围绕着IPO承销费上演更为激烈的博弈。