不惧贸易战 计算机板块持续领涨两市或到配置时机

　　上周，受中美贸易争端升级影响，A股大幅下跌。中信证券(600030) 指出，由于贸易战对中国经济的负面影响不容忽视，加之贸易战不会马上结束。因此，贸易战的阴霾不会马上散去。

　　但对于计算机行业，券商分析师则纷纷表态，中美贸易摩擦对其影响有限！

　　今天，计算机板块掀涨停潮，诚迈科技(300598)五连板，超图软件(300036) 、太极股份(002368) 、中国长城(000066)、四维图新(002405) 等逾20股涨停。这两日计算机板块的走势远强于大盘，计算机板块昨日早盘低开之后就稳步上扬，最终收盘大涨4.07%，位于行业板块涨幅第二，用友网络(600588)，浪潮信息(000977) ，美亚柏科(300188) 等十家计算机个股涨停。今日计算机板块高开高走，暴涨5.15%，再次领涨两市！今天上证综指收涨1.05%报3166.65点，深证成指涨2%报10775.71点，创业板指大涨3.6%报1844.69点，创1个月来最大涨幅。

　　　　3月27日板块涨幅排名

　　　　3月27日计算机板块走势图

　　券商：贸易战影响有限，调整迎来配置机会

　　3 月 23 日凌晨，美国总统特朗普签署了备忘录，依据“301 调查”结果，将对从中国进口的 1300 种商品大规模征收关税，税率为 25%左右，并限制中国企业对美投资并购，涉及征税的中国商品规模或达 600 亿美元。

　　券商纷纷发布相关研报，表示中美贸易战对计算机行业影响有限，并看重相关投资机会：

　　国泰君安(601211)表示，在中信计算机指数中，88 家计算机公司有海外业务收入，来自美国收入占比较大的公司仅有14家。贸易战对计算机板块影响有限，重视科技股配置机会。计算机行业的投资应更多的重视行业市场空间与景气度，行业竞争格局以及公司在其中构筑的竞争优势，真正能“长大”的公司将获得投资者的亲睐并享受高估值。

　　光大证券(601788) 表示，对计算机板块行情中期继续乐观，优质标的调整后将迎来加仓机会。二季度是计算机板块全年解禁压力最大的一个季度，值得警惕。

　　新时代证券表示，中美贸易战升级，贸易战短期影响有限，中长期来看，看好自主可控和国产进口替代等领域的发展机遇。看好芯片、存储、网络通讯、网络安全、人工智能、云计算、大数据、以及未来的量子计算机等领域。

　　天风证券表示，计算机板块公司主要客户以政府、军队军工、大型企事业单位为主，大部分收入来自国内。从基本面角度出发，计算机板块整体利大于弊；从非基本面角度，计算机板块也是资金转移的优先选择。

　　东吴证券(601555) 表示，中美贸易摩擦对计算机板块影响有限。目前A股上市公司以产品公司为主，直接对美有出口的公司不多，因而中美贸易摩擦对大部分计算机行业公司影响不大。贸易摩擦反而会坚定国家在高科技领域国产的决心和制造业升级的决心，网络安全、自主可控、工业物联网的推进有望加速。建议关注贴合当前市场风格的高成长而且业绩确定性强的品种。

　　国海证券(000750) 表示，贸易战开始，唯有创新是根本突破途径。国之重器发展为首要方向，人工智能、芯片、大数据、云计算等是突破发展的重点方向。

　　计算机行业或迎来投资机会

　　2017年白酒家电板块走出慢牛行情，而计算机（中信）板块下跌18.81%，经过两年的估值消化，一批优质公司基本面开始好转，市场对于计算机板块的配置热情又重新上扬。

　　　　图：计算机行业近一年与沪深 300、创业板指数对比

　　首先，从历史来看，2015年5月29日，计算机行业平均市盈率创下143.56倍的历史峰值，目前计算机（中信）市盈率68.8，处于历史较低水平。

　　其次，政策上，“十九大”报告在信息技术方面做了历届以来最全面、充分的阐述，特别强调要推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合。近期出台的政策，生物科技、云计算、人工智能、高端制造四个行业“独角兽”IPO可即报即审，鼓励和支持“独角兽”在A股上市。

　　此外，计算机行业业绩也不错，已发布2017年业绩快报的153家公司中，朗玛信息(300288) 、中海达(300177) 、安硕信息(300380) 、合众思壮(002383) 、汉鼎宇佑(300300)等11家公司的净利润翻番，另有16家公司的净利润增幅超过50%。

　　政策支持、低估值叠加业绩确定性，2018年计算机行业能否迎来重要投资机会？为了更好的了解计算机行业的投资标的，机会宝近期将组织机构投资者前往北京调研旋极信息(300324) 、超图软件、启明星辰(002439) 、神州数码(000034)、真视通(002771)等计算机公司，欢迎报名！

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　　北京计算机专题调研之启明星辰

　　出席高管：董秘姜朋

　　调研时间：3月28日

　　启明星辰是工业互联网安全厂商。国内最具实力的、拥有完全自主知识产权的网络安全产品、可信安全管理平台、安全服务与解决方案的综合提供商。2017年业绩快报显示营收22.8亿，同比增长18.3%，净利4.51亿，同比增长70.01%。

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　　北京计算机专题调研之超图软件

　　出席高管：总经理宋关福、董秘李煜

　　调研时间：3月30日

　　超图软件是我国GIS行业最具技术实力的企业。公司通过“内生+外延”方式，形成了基础软件服务、应用软件服务、云和大数据服务等板块，产品矩阵趋于完善。超图软件业绩快速增长，2017年业绩快报显示营收12.34亿，同比增长48.06%，净利1.96亿，同比增长54.12%。

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　　北京计算机专题调研之神州数码

　　出席高管：董事长 郭为

　　调研时间：3月30日

　　神州数码2017年业绩预告显示公司业绩预增，预测净利润约65500万元~74500万元，变动幅度62.21%~84.5%。

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　　北京计算机专题调研之真视通

　　出席高管：董秘 吴岚

　　调研时间：4月2日

　　真视通2017年业绩快报显示营收8.19亿，同比增加3.03%，净利6991.91万，同比增加1.28%。

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　　北京计算机专题调研之旋极信息

　　出席高管：董秘黄海涛

　　调研时间：4月3日

　　旋极信息是专业从事嵌入式系统领域的高科技公司。国内国防军工嵌入式系统测试领域的领先者。2017年旋极信息加大布局智慧城市、大健康业务。另外旋极信息还深耕税控市场。2017年业绩快报显示营收33.59亿，同比增长53.44%，净利3.83亿，同比增长1.58%。近期，旋极信息发布公告，拟5000万元设立泰豪慧城科技公司。