一年7起通报批评：新三板监管高压新常态

　　市场清淡，但新三板监管高压依旧。

　　11月1日，全国股转公司对ST京健康及其实际控制人徐耀东实施纪律处分——通报批评，并记入证券期货市场诚信档案数据库的纪律处分措施。

　　新三板在线获悉，ST京健康违规提供4笔共计对外担保1.42亿元、违规占用挂牌公司5笔资金，以及4笔因违规对外担保引起的重大诉讼涉及金额共计1.43亿元，均未及时履行信息披露义务。

　　无独有偶。

　　同日，股转系统对盛纺股份及其董事会秘书邱邦胜出具监管意见函，原因是公司2015年关联交易未如实披露；对西科码及其相关责任人陈雷、吴晓艳采取出具警示函的自律监管措施，因其存在设立参股公司构成重大资产重组未履行重组程序，股票发行与重大资产重组并行等。

　　此外，华讯投资11日1日称，中国证监会河南监管局要求其采取责令改正、责令处分有关人员并责令暂停新增客户措施，因其分公司违规开展证券投资咨询业务。

　　今年7起通报批评：处罚对象扩大、力度加强

　　接二连三的监管批评背后，是新三板公司更加严格的监管机制。

　　2017年以来，股转系统已发7次通报批评公告，涉及10家主体公司。新三板在线梳理股转系统历年发布的通报批评公告发现，从2014年至2017年已有13起通报批评，涉及15家责任主体，其中2014年发布2起、2015年发布1起、2016年发布3起。

　　除了通报批评数量增加，股转系统采取的处罚力度也在不断加强。此前，股转系统的处罚多为“通报批评、记入诚信档案”，最严厉的也不过“公开谴责”。

　　但进入2017年以来，处罚力度或正在加大。

　　一方面，股转系统频现“三年或五年内不适合担任挂牌公司董高监人员”等“重量级”处罚措施；另一方面，处罚范围也在加大——亦有主办券商被追责，“暂停从事部分推荐业务三个月”。

　　在被通报批评的对象中，国泰君安(601211)或为首家被股转系统公开谴责的做市商；而华林证券则或成首家被股转系统通报批评，并暂停从事部分推荐业务三个月的主办券商。新三板在线获悉，华林证券目前正值A股IPO关键时期。

　　信息不及时披露，后果很严重

　　从各家挂牌公司被通报批评所涉及的事项来看，信息披露不真实、不准确、不规范、不完整及资金占用等关联交易未履行审议程序，是重灾区。

　　盘点15家被处罚的责任主体，有12家涉及“信息披露不真实、不准确、不规范、不完整”问题，8家涉及资金占用等关联交易未履行审议程序问题。

　　第一个被股转系统通报批评的个人是泰谷生物实际控制人曹典军，原因是违规占用公司资金；首家被股转公开谴责的PE机构是思考投资，其违规事项包含“信息披露不真实、不准确、不及时、不完整”。

　　一些信批不规范、试图“蒙混过关”的公司，也未逃脱股转系统的处罚。可来博、天际数字就栽在“公告未加盖公章，使用非正式审计报告”的问题上。

　　违规进行资金借贷与逾期备案也值得关注。ST中试及其实际控制人操立军，被股转系统通报批评并记入证券期货市场诚信档案数据库。其被罚涉及事项是，ST中试股票发行完毕后逾期备案，审议股票发行的股东大会通知时间距股东大会召开日不满十五日，且违规向非关联方个人提供借款，违规贷款。

　　此外，族兴新材因股票暂停转让业务办理违规、IPO进展等重大信息披露不及时，被股转系统给予公司及董事长梁晓斌通报批评，给予董事会秘书梁生涯认定其三年内不适合担任挂牌公司董事、监事、高级管理人员的纪律处分。

　　切莫扰乱市场，践踏监管红线

　　值得注意的是，被通报批评的责任主体大多“数罪并犯”。不过，银都传媒、国泰君安及泰谷生物却因单一违规被股转系统通报批评。

　　业内人士分析，依据《全国中小企业股份转让系统自律监管措施和纪律处分实施办法(试行)》，一般首次、单一违规，情节轻微的股转仅会采取出具自律监管意见函的措施；稍微严重的，股转会采取警告措施；多次或单次违规特别严重的，才会通报批评或采取“禁入”措施。

　　据了解，2015年12月31日，国泰君安做市业务部对圆融科技、凌志软件、福昕软件、中兴通科、卡联科技、搜才人力、智通建设、许继智能、梓橦宫、粤林股份、青雨传媒、首都在线、伊赛牛肉、中喜生态、ST复娱、蓝天环保等16只股票，以明显低于最近成交价的价格进行了主动卖出申报，造成上述股票尾盘价格大幅波动。其中，圆融科技、凌志软件等13只股票当日收盘价跌幅超过10%，跌幅最大的达19.93%。

　　2016年01月29日，股转系统通告，就国泰君安异常报价事件做出的纪律处分决定。几分钟后，股转系统追发“给予国泰君安证券股份有限公司公开谴责，给予王仕宏公开谴责，给予陈扬、李仲凯通报批评的决定”。

　　涉嫌信息披露违法违规的银都传媒则被股转系统依据《全国中小企业股份转让系统业务规则》相关规定开出了“最重”罚单：对直接责任人关杭军、李文采取认定其5年内不适合担任挂牌公司董事、监事、高级管理人员的纪律处分，对银都传媒及有关责任人员采取纪律处分或自律监管措施。

　　回看那些被股转系统处罚的三板公司，大多已“惨淡经营”。

　　新三板在线从公开资料获悉，被通报批评后，ST中试和ST时空客已经沦为“ST” 股(即被股转系统风险警示的股票).

　　近期，ST哥仑步也诉讼缠身，了望股份未弥补亏损已达实收资本三分之一，银都传媒实际已停业。唯有族兴新材已于2017年8月18日摘牌，目前仍在执着冲刺IPO.

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