桃花净尽菜花开 前度刘郎今又来

　　□本报记者牛仲逸

　　春节后A股交易机会凸显，市场热点纷呈，主要集中在两条主线。一是以OLED概念板块为主的科技主线，另一条主线则是前期强势股的反抽行情，较为典型的是东方通信（600776）。不过，本周这两条主线渐显分化。

　　分析人士指出，整体看，这两主线相辅相成，共同营造出当前市场较强的赚钱效应。前者受益事件驱动，之后不断发酵，全方位辐射产业链。后者主要受益市场风险偏好提升，由于具有记忆功能，短线资金愿意挖掘前期强势股的二波反抽行情。

　　两主线渐分化

　　20日，这两条主线一弱一强明显。弱的是OLED概念板块，龙头股深天马A冲高回落，放出历史天量，高位连板股仅剩下国风塑业（000859），而维信诺（002387）、中亚股份（300512）等个股逐渐掉队。

　　强的是前期强势股反抽这条主线。20日，虽然指数窄幅震荡，但市场赚钱效应不佳，题材股波动较大，午后东方通（300379）信跳水，跌幅一度超2%，之后开始震荡攀升，约14点21分该股直线拉升至涨停，带动强势股反抽主线走强。风范股份（601700）、鹏起科技（600614）、顺灏股份（002565）、华明装备（002270）等个股也纷纷涨停，通产丽星（002243）、全柴动力（600218）、华培动力（603121）个股等也实现上涨。

　　“当前东方通信对市场，主要起到情绪指标的作用，直接反映市场的短线风险偏好。”一市场人士表示，可以看到，昨日午后随着东方通信的封板，题材股人气明显回暖。

　　强势股反抽背后，离不开活跃资金的推动。以东方通信为例，该股最近一次登上龙虎榜在2月18日，上榜理由是“连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券”，买一至买五席位买入金额均在6000万元以上，其中，中国银河（601881）证券股份有限公司绍兴证券营业部买入9015.74万元。

　　有机构人士表示，至少从短中期来看，不管是主观因素还是客观因素决定的，主题性活跃资金回归，对整个市场是多大于空。主题活跃不一定意味着上市公司价值发生了很大的变化，但是意味着部分交易型资金的回归，对股市中枢的抬升是正面的。

　　步入交易活跃期

　　不管是哪条主线，都反映出近期A股短线资金的活跃，市场存在较多的交易机会。

　　事实上，这一趋势始于沪指2440点前后。整体看，这段时间市场热点可分为五类：一是受益于资本市场改革：科创板相关概念、券商、银行；二是行业景气度有上行预期：5G、军工、猪禽产业链、特高压；三是受到产业政策支持：充电桩和燃料电池(补贴政策)、芯片、生态农业；四是北上资金增持+春节效应的消费板块(食品饮料、家电等)；五是OLED产业链以及消费电子领域。

　　“2019年，在成长股占优的环境下，主题大年可期。”招商证券策略分析师张夏表示，从主题投资的方向上来看，2019年主题投资的线条依循四大方向。

　　值得关注的信息科技类主题——2019年科技类主题将受益于科技上行周期、并购政策的放开以及各类产业政策的支持，信息技术的高速化、智能化和云端化将持续催生相关投资机会。例如5G、人工智能、智能驾驶、智能家居、云计算等。此外还有政策类主题、国产替代主题、科创板映射主题等。