急调后的市场机会何在？

　　上周海外新冠病毒疫情加速漫延令全球市场进入恐慌情绪之中，资本市场更是流血流成河。欧美市场经历了2008年金融危机后最黑暗一周，道琼斯指数6天跌去13%，直至上周五才勉强止跌，受其影响国内A股也出现了调整，沪指仍然跌破2900点，下调3.71%，创业板下调5.70%，成交虽有所萎缩，但仍维持近万亿的高位水平，那么后市该如何研判操作?下面结合市场热点和消息面作简要分析：

　　首先，看疫情发展对市场走势的影响。目前国内疫情现在基本已经控制，但是外围疫情开始加速漫延，而且并未到拐点，扩散范围难以预估，疫情的发展使得金融市场暴跌，部分国家经济有可能进入衰退，需要看后续疫情控制情况和救市政策措施情况才能判断拐点和底部。在外围市场加速暴跌影响下，A股难以独善其身，而且外围疫情的恶化会直接影响到出口，在这种情况下还需谨慎操作控制风险为好，不过由于我们有了完善的防备措施，反而会逐渐成为全球最安全的国家，因此国内A股市场有望最先触底反弹。这从上周美股跌一周，我们只调整一天已经可以看到苗头。A股下调，根本原因并不在美股的暴跌，而更多是情绪上的扰动。由于美国疫情存在变数，在没有明显止跌企稳迹象时，会放大避险情绪的升温，实际上，A股走势已经脱离其它指数而独辟蹊径。美股下跌，对全球指数拖累是确定的，但对A股影响应该是情绪上的反应是短暂的。如果说疫情在其它国家继续漫延的话，在一定程度上，会驱动外资快速流进A股市场，那可以推断A股短期回调到位后，未来仍有机会进入中线上升的震荡行情。

　　其次，短期反弹个股的选择上。上周大跌时口罩防护概念成为唯一的避险板块，连黄金都开始补跌，只有口罩成为全球刚需，缺口极大，成为公认的软黄金，美股口罩概念股上周一度连续飙升100%，在疫情拐点出现前，口罩概念尤其是出口概念和生产材料个股或仍将维持短期炒作，这里对上一波未炒作或炒作不太充分的个股，像【克劳斯(600579)、股吧】（600579）、融捷健康（300247）、搜于特（002503）、奥佳华（002614）、国恩股份（002768）、洁特生物等值得留意，而第一波的穿越龙头像道恩股份（002838）、泰达股份（000652）、尚荣医疗（002551）也可关注其空间板引领情况。至于年后超出市场想象的翻倍个股疯狂炒作行情，很有可能造成现在的调整期也是超乎想象的，从近几日热点龙头表现看出调整的凶狠，比如乾照光电（300102）、北玻股份（002613）、铜峰电子（600237）、方直科技（300235）、路畅科技（002813）、海陆重工（002255）等等，全是一字断魂刀，前一天连续拉高涨停后，第二天直接跌停根本没有出局的机会，龙头都是这样的待遇，更何况其他跟风股了。所以后市参与这些前期热点高位个股反弹还是需要谨慎，可静待市场企稳选择新风口才是最佳选择。

　　另外，5G为主的新基建和传统基建，作为稳经济的重要着力点也应关注。因为疫情给我们造成的经济影响是实实在在的，而从宏观层面看出口+消费+投资三块，受制于经济和疫情双重影响，我们大概率可知未来出口将会有所收缩，消费的提升也显然短期内难以奏效。如果要达到稳经济的目的就主要靠投资了，而投资又可分为制造业、房地产与基建三块，其中，制造业当前的净资产收益率极低，短期内投资难以全面、大幅启动;而房地产，基本明确排除在外了。那么基建投资将是唯一的选择，于是近期我们看到了5省市的11万亿投资计划，后面可能还会有其他省市跟进。这么多钱会投到哪里去呢?2018年年末的经济工作会议已明确指出：基建的重心不再是房地产，而是“城际交通、物流、市政基础设施，以及5G 、人工智能、工业互联网等新型基础设施建设”。结合地方政府2020年两会报告看，这个方向基本没有大的变化，因此基建或将成为未来行情主线之一，其中新基建优于传统基建。主要投资思路有：1)5G基站建设;2)特高压，光伏，氢燃料等;3)城际高速铁路和城市轨道交通;4)电动汽车充电桩;5)大数据云计算(叠加疫情催化，云经济助力);6)工业互联网 ;7)新能源汽车，车联网等。