急调后的市场机会何在?
摘要: 上周海外新冠病毒疫情加速漫延令全球市场进入恐慌情绪之中,资本市场更是流血流成河。欧美市场经历了2008年金融危机后最黑暗一周,道琼斯指数6天跌去13%,直至上周五才勉强止跌,受其影响国内A股也出现了调
上周海外新冠病毒疫情加速漫延令全球市场进入恐慌情绪之中,资本市场更是流血流成河。欧美市场经历了2008年金融危机后最黑暗一周,道琼斯指数6天跌去13%,直至上周五才勉强止跌,受其影响国内A股也出现了调整,沪指仍然跌破2900点,下调3.71%,创业板下调5.70%,成交虽有所萎缩,但仍维持近万亿的高位水平,那么后市该如何研判操作?下面结合市场热点和消息面作简要分析:
首先,看疫情发展对市场走势的影响。目前国内疫情现在基本已经控制,但是外围疫情开始加速漫延,而且并未到拐点,扩散范围难以预估,疫情的发展使得金融市场暴跌,部分国家经济有可能进入衰退,需要看后续疫情控制情况和救市政策措施情况才能判断拐点和底部。在外围市场加速暴跌影响下,A股难以独善其身,而且外围疫情的恶化会直接影响到出口,在这种情况下还需谨慎操作控制风险为好,不过由于我们有了完善的防备措施,反而会逐渐成为全球最安全的国家,因此国内A股市场有望最先触底反弹。这从上周美股跌一周,我们只调整一天已经可以看到苗头。A股下调,根本原因并不在美股的暴跌,而更多是情绪上的扰动。由于美国疫情存在变数,在没有明显止跌企稳迹象时,会放大避险情绪的升温,实际上,A股走势已经脱离其它指数而独辟蹊径。美股下跌,对全球指数拖累是确定的,但对A股影响应该是情绪上的反应是短暂的。如果说疫情在其它国家继续漫延的话,在一定程度上,会驱动外资快速流进A股市场,那可以推断A股短期回调到位后,未来仍有机会进入中线上升的震荡行情。
其次,短期反弹个股的选择上。上周大跌时口罩防护概念成为唯一的避险板块,连黄金都开始补跌,只有口罩成为全球刚需,缺口极大,成为公认的软黄金,美股口罩概念股上周一度连续飙升100%,在疫情拐点出现前,口罩概念尤其是出口概念和生产材料个股或仍将维持短期炒作,这里对上一波未炒作或炒作不太充分的个股,像【克劳斯(600579)、股吧】(600579)、融捷健康(300247)、搜于特(002503)、奥佳华(002614)、国恩股份(002768)、洁特生物等值得留意,而第一波的穿越龙头像道恩股份(002838)、泰达股份(000652)、尚荣医疗(002551)也可关注其空间板引领情况。至于年后超出市场想象的翻倍个股疯狂炒作行情,很有可能造成现在的调整期也是超乎想象的,从近几日热点龙头表现看出调整的凶狠,比如乾照光电(300102)、北玻股份(002613)、铜峰电子(600237)、方直科技(300235)、路畅科技(002813)、海陆重工(002255)等等,全是一字断魂刀,前一天连续拉高涨停后,第二天直接跌停根本没有出局的机会,龙头都是这样的待遇,更何况其他跟风股了。所以后市参与这些前期热点高位个股反弹还是需要谨慎,可静待市场企稳选择新风口才是最佳选择。
另外,5G为主的新基建和传统基建,作为稳经济的重要着力点也应关注。因为疫情给我们造成的经济影响是实实在在的,而从宏观层面看出口+消费+投资三块,受制于经济和疫情双重影响,我们大概率可知未来出口将会有所收缩,消费的提升也显然短期内难以奏效。如果要达到稳经济的目的就主要靠投资了,而投资又可分为制造业、房地产与基建三块,其中,制造业当前的净资产收益率极低,短期内投资难以全面、大幅启动;而房地产,基本明确排除在外了。那么基建投资将是唯一的选择,于是近期我们看到了5省市的11万亿投资计划,后面可能还会有其他省市跟进。这么多钱会投到哪里去呢?2018年年末的经济工作会议已明确指出:基建的重心不再是房地产,而是“城际交通、物流、市政基础设施,以及5G 、人工智能、工业互联网等新型基础设施建设”。结合地方政府2020年两会报告看,这个方向基本没有大的变化,因此基建或将成为未来行情主线之一,其中新基建优于传统基建。主要投资思路有:1)5G基站建设;2)特高压,光伏,氢燃料等;3)城际高速铁路和城市轨道交通;4)电动汽车充电桩;5)大数据云计算(叠加疫情催化,云经济助力);6)工业互联网 ;7)新能源汽车,车联网等。
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