机构论市：高低切换 一些低估值品种受到关注

　　源达：风格有所转换 机会如何挖掘

　　市场中期还将继续震荡上行，近期市场已经逐渐从之前的流动性驱动转为基本面驱动。当前经济逐步改善，企业盈利持续回升，随着半年报密集披露期来临，盈利对市场支撑将增强。外围市场不确定性增加，但中长期风险评价在下降。长期利率回落预期难改，居民存款充裕，无风险利率下行带来增量资金的逻辑仍在。目前市场当中部分估值较低的周期行业开始逐步走强，市场炒作的风格有所转换，建议投资者短线谨慎关注有色金属，航天军工，以及食品饮料等板块的投资机会，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

　　巨丰投顾：大盘金针探底 金融股稳定指数

　　巨丰投顾认为近期金融股与科技股走势相左导致7月构筑的高位箱体突破失败，市场延续调整格局。近期越来越多的上市公司股东拟大规模减持以及美国对中国科技公司的打压，也对市场情绪形成压制。周三公布的7月社会融资数据不及预期，加剧了市场调整。主流券商观点转向低估蓝筹和周期行业，投资者要注意这种风向的变化。隔夜国际金价暴跌，资源股将承压。多重利空压制下，创业板踩箱体底部，沪指回踩3000点，黄金、北斗导航、生物疫苗等重挫；金融股继续稳定指数。中报行情展开，流动性驱动的行情告一段落，市场重新聚焦业绩。建议逢低关注国资改革、新能源汽车、新基建等景气度向上以及确定性较高的板块，避免追涨杀跌操作。

　　和信投顾：四大利空难改趋势向好 金针探底后行情更精彩

　　市场剧烈波动主要来自于隔夜贵金属价格暴跌、无风险利率明显走高、金融数据不及预期与产业资本密集减持近期妖股为主的利空的干扰产生的因素。以黄金、白银为首的贵金属经过暴力拉升后存在较大的技术性修复需求，无需过度解读。无风险利率走高则必然会压制权益性资产的价格，对资金面构成一定威胁，可长远来看逆周期政策的淡化恰恰说明宏观经济稳步复苏，预计下半年货币宽松空间有限但也难言收紧。金融数据环比回落更多的是季节性扰动，体现出货币政策传导机制正在优化，因此产生些许波动完全可以接受。而产业资金密集出逃就很值得警惕了，随着市场体系的改革未来更多优质资产将成为主角，纯粹依靠概念操作的个股没有未来，这也是我们连续提示规避此类标的的根本原因。市场合理调整去伪存真后将延续结构性行情，建议投资者战略性布局券商、银行、老基建板块核心标的，短线积极参与数字货币、农林牧业、医疗器械、可降解塑料的交易性机会。

　　天信投顾：高低切换 一些低估值品种受到关注

　　市场早盘单边下行，成交量有所放大，创业板指跌破2600点关口，更是跌停家数多于涨停家数，市场一度出现恐慌情绪。不过午后股指在金融板块的护盘下收回了很多，最终带长下影线的K线形态。市场两个交易日的剧烈波动主因是周二下午公布的货币数据萎缩；再加上近期机构的资金跟不上，如公募基金的仓位90%，私募基金的仓位80%，都处于高点，仓位太重！对于市场展望方面，市场资金承接力尚可，指数短期运行有较强的护盘，个股整体仍处于高低位切换状态。操作上，暂时还是要控制仓位，重仓+大涨的个股边涨边卖，轻仓的继续关注低估值、滞涨型的品种。

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