追疯狂的周期还是抄底核心资产？

　　老艾

　　玩了一天，虽然大盘最终收红，但深成指、上证50、沪深300却仍然收绿。

　　而午后的一波跳水则更让人心碎，这种走法让很多人想不明白。

　　明明外盘很好，美股不断创新高，美国非农数据爆冷使得加息无望，消息面也很配合，按照之前的走势，核心资产早就起来了，但昨天茅台居然失守1900，兴业证券更是被打到跌停。

　　近期的走势很诡异，最诡异的是每天杀一只券商股，要知道券商可是牛市旗手，每天杀一只牛市旗手祭牛，牛还有吗?A股到底潜伏了多少内贼?

　　但从周期股的表现看，A股又非常火爆，煤炭、有色、钢铁、石油、黄金概念已经连续三天大涨了。

　　商品期货更是疯狂，黑色系几乎悉数创下新高，铁矿石、螺纹钢、焦煤更是封上涨停，要知道期货可是高杠杆品种，一个涨停顶股票好几个涨停。

　　所以交易所也怕了，郑商所盘后紧急发布通知：自2021年5月13日结算时起，动力煤期货合约的交易保证金标准调整为12%，涨跌停板幅度调整为8%，其中2106、2107、2108合约的交易保证金标准调整为15%，涨跌停板幅度调整为10%。

　　周期股的市值和权重可不低，但几大板块联手大涨，不但没能推起大盘，反而成为反向杀手，周期涨了三天，大盘跌了三天。

　　诡异走势的背后，充分说明周期股的上涨是靠从其他板块抽血获得的能量，现在的市场仍是存量资金在博弈。

　　周期不倒，A股不起?难道周期股不属于A股吗?怎么成了A股的敌人?大A如此奇葩，这股票还怎么玩……

　　但人家外资不这么想，更没有存量资金博弈的想法，反而是增量资金源源不断地进场，昨天借助内资砸盘，又进场扫货了70亿。

　　而且人家并不是跟风去买周期股，而是以抄底被内资抛弃的核心资产为主，思路和内资很不一样。

　　对于普通股民来说，到底是跟内资还是跟外资?

　　笔者觉得还是要看自己的能力圈，对工业领域熟悉的，能把握经济周期的，周期股当然可以玩，何况现在如火如荼人气正旺。

　　但周期股之所以是周期股，是因为周期来了，会涨得很快，盈利能力也很强，比如【中远海控(601919)、股吧】（601919）一季度赚了154亿，去年全年才挣99亿。

　　周期过了，盈利衰退也很快，中远也曾因巨亏戴上了ST的帽子，股价从68元跌到2.68元，去年以来虽然涨幅巨大，现在也才20元。

　　昨天涨停的中国铝业（601600），收盘价是5.78元，而它2007年的高点是60.6元。

　　虽然茅台失守了1900元，但它2007年的时候才100多元。

　　当然，这都是长期的走势，对于短线高手来说，完全不用看这些，甚至连基本面和业绩都不用看，因为那是一夜情，没打算朝朝暮暮。

　　现在的行情既然是存量资金博弈，就必须得踩对板块轮动的节奏。想玩周期的继续玩周期，不想玩周期的其实已经可以提前布局回调的优质品种了，其实一些受其挤压的板块已开始展开反攻了。

　　比如近期的人气板块医美，昨天有9股涨停，板块整体涨近2.5%，风头一点不弱。再如酿酒，虽然大酒股为代表的核心资产还较弱，但中小酒股已经率先反弹了。

　　板块轮动就是要玩好跷跷板的游戏，踩对节奏很重要，尽量早做准备，提前一步。