“链”上聚合发力 抓住私募服务行业发展新机遇

　　有数据显示，截止2023年1月末，在中国基金业协会登记的私募基金管理人2.22万家，管理基金数量14.63万只，管理资产规模20.23万亿元，基金数量和管理规模均跃居世界前列。中国证监会副主席方星海表示，中国私募基金行业已经从一个小众行业发展为资产管理行业的一个重要组成部分，开始从量的增长向质的发展迈进。

　　伴随着私募基金资产规模快速增长，私募基金管理人IT服务、算法交易、数据分析、资金服务、人才梯队建设等方面的需求日益旺盛，私募服务市场正迎来新的发展机遇。在此背景下，杭州大道一以科技有限公司 (以下简称“道以科技”）等私募服务企业聚合发力，基于区块链等数字化技术打造“生态圈”，为私募行业健康高速发展注入强劲动能。

　　面临成本、效率、资源三大痛点，私募服务亟待升级

　　在私募基金蓬勃发展的背景下，私募服务行业整体成长迅速，呈现“百花齐放”的竞争态势。以券商为代表的大型私募服务机构在托管、外包、资金募集等服务方面取得了长足发展，同时也涌现了一批中小服务机构在细分领域为私募提供服务。

　　然而，在从业者看来，目前私募服务资源的分配仍呈现一定不均衡性，成为制约行业高质量发展不可忽视的因素。道以科技董事长史亮认为，由于私募行业在我国发展年限较短，生态尚未成熟，目前在私募IT服务的深入程度上，中小私募与头部私募的差距较大。市场上大部分资源和服务都在向头部私募倾斜，中小私募的需求之前被市场关注较少，它们遇到的一些困难和需求痛点，往往很难被看到、听到，且听懂或者满足。

　　这些“沉默”的中小私募，却是占据市场绝大多数的行业底盘。私募排排网数据显示，截至2022年末，百亿规模以上的证券类私募管理人共113家,而行业87%的证券类私募管理规模不足5亿。“对于占据证券类私募绝大多数的中小私募来说，它们的人员配置不如头部私募充足，要实施系统、流程、业务等方面的提升改造，都会带来较大的成本投入。”道以科技CEO史继宾说。

　　张河是杭州高歌私募基金管理有限公司（以下简称“高歌私募基金”）的合规风控负责人。她在受访时表示，从私募基金管理人的角度看，合规运营的需求排在第一位，而随着策略布局的发展及管理规模的壮大，跨平台交易、多账户管理等需求也会变得越来越迫切。对于初创基金来说，“人少事多”成为不得不面对的矛盾，因此迫切需要专业的服务机构来帮助解决问题。

　　私募业务专家郭信认为，当前私募基金管理人要在生存与发展中取得先机，普遍需要在信息获取、信息加工、交易执行三个层面构建起信息不对称的相对优势。在私募行业竞争日趋激烈的大背景下，私募基金管理人对信息获取、客户触达、运营管理等方面的要求持续推升，对数字化建设、体系化服务的诉求也越来越强烈。而对于中小私募来说，没有成本优势的情况下，很难凭一己之力构建生存发展所需的所有能力。

　　杭州迈拓大数据服务有限公司（以下简称“迈拓数科”）在资管市场有丰富的服务经验，可为私募客户提供算法交易需求、策略定制需求、数据分析服务。迈拓数科创始合伙人及执行董事黄勇表示，多数中小型的私募基金面临的现状是“麻雀虽小，五脏俱全”，日常运营、策略制定、交易执行、资金募集、人员招聘等需求都是刚需，但每块都自行建设的性价比极低，不符合商业模式。而作为服务提供商的私募服务方，当前的整体运作效率尚未实现最大化。

　　“私募基金管理人面临的痛点可以总结为三个词，成本、效率、资源。”上海枫麒科技服务有限公司（以下简称“枫麒科技”）CEO沙枫指出，“前中后台各个部门都要放多少人？这是成本问题。对于各个职能部门，是靠人来管理，还是通过系统管理？怎样做效率最高，有没有做好足够的风险管控？对于私募行业关键的募资问题，如何高效拓展资源，能否做到快速链接？”枫麒科技擅长资金服务，可为私募客户提供资产“投前-投中-投后”全生命周期解决方案。沙枫认为，上述中小型私募包括初创型私募需要面对的挑战，实际上都可以通过生态伙伴的合作来解决。

　　创新企业服务模式，护航中小私募成长

　　针对中小私募的服务需求，道以科技联合合作伙伴共同打造道以链生态，为行业高质量发展提出了创新性的解决方案。“我们整合了市场上各个细分领域的优质私募服务厂商，共同为私募客户提供个性化、专业、优质的服务，不仅帮助私募客户业务运营效率提升，更能伴随客户成长不断升级。”史继宾介绍道，道以链生态为私募行业带来了服务模式的改变，由道以科技联合多个合作伙伴为客户提供一体化的服务，客户能够以选购的方式更加便捷地体验服务。基于道以链生态提供的服务，私募基金管理人可以避免市面上券商等大型金融机构私募服务的局限性，实现多经纪商多渠道的统一管理，同时可以通过平台内的实用工具，满足更多“量体裁衣”式的个性化场景需求。

　　值得一提的是，围绕私募行业关心的合规问题，道以链生态具备自身独特的优势。其基于区块链技术建设，交易过程可实现全程信息留痕，能有效保障合规运营。同时，每一个用户在链上都有一个独立的ID，用户数据与ID绑定，选购服务时授权服务机构获取相关数据权限即可，个人信息数据得到更加有力的安全保障。史亮表示，接下来道以科技还会联合合作伙伴进一步制定和完善业务流转、系统对接交互、生态理念等方面的标准和规范，确保用户在数据交互过程中的安全性。

　　目前，高歌私募基金已成为道以链生态的第一批客户。张河表示，从目前的应用情况来看，道以链生态可以一站式满足小团队成本、效率、合规等方面的需求，并随着企业规模的增长提供更加丰富的选项，为中小私募的发展打开了更多可能性。

　　作为道以链生态伙伴的代表之一，黄勇认为，这一创新性的服务模式无论对服务商和私募客户来说都意味着多方面的提升。“对于我们服务商来说，整个市场的覆盖面大了，可以更好地实现企业的规模效益，加强产品研发，为客户提供更加优质的服务。对于私募客户来说，则是省去了很多选择的烦恼，几乎所有的需求都可以找到‘道以链’这样一个综合服务提供方。这样一来，私募客户也可以将更多精力和资源放在最核心的投研和策略上，创造更多收益。”

　　宁波悦方淂金融服务外包有限公司（以下简称“悦方淂金服”）同样是道以链生态伙伴的一员，在私募业务顾问、服务外包、人才梯队建设等方面有着丰富的服务经验。其CEO蓝旭勇表示，人才是连接私募IT建设、运营管理、业务落地等需求的关键节点，私募行业对人才的需求是相当迫切的。他希望未来悦方淂金服和道以科技一起，用人才结合技术赋能私募，提供不断升级的服务，来满足私募客户不同成长阶段的需求。

　　打造私募“服务大厅”，构筑可持续链生态

　　道以链生态所开创的商业模式在行业内并没有可参考的先例。作为一家成立未满一年的初创企业，道以科技之所以敢做第一个“吃螃蟹的人”，源于其核心团队深厚的行业积累。据悉，道以科技核心创始团队均是名副其实的“行业老兵”，在资管行业IT建设领域拥有二十年从业经验，曾于2007年开发出国内第一套支持全球投资的资产管理平台，又于2014年打造出中国第一套基于SaaS的私募资产管理平台，持续深度地参与和推动资管行业数字化转型的进程。团队拥有独创的“道以金融中间件”、“道以加密算法”和“分布式技术”，打造资产管理平台“太以远见”、运营管理平台“一道投”、数字藏品管理系统“闻道”等产品，旨在通过创新、专业、优质、可持续的数智化解决方案，推动IT基础设施的普惠化与资管业务的数智化，助力金融服务市场高质量发展。

　　“我们2023年的目标是让道以链生态服务能够触达1000家以上的私募机构，未来3~5年的时间里，道以科技的服务能够覆盖私募行业里20%~30%的客户，让这些私募机构都能通过IT建设提升自身竞争力，穿越周期获得长足增长。”史亮表示，道以科技希望通过道以链生态的建设，汇集优势资源，联合枫麒科技、迈拓数科、悦方淂金服等生态伙伴发挥协同作用，推动符合中国国情和行业发展趋势的业务模式创新，促进资管行业生态圈的交流合作，共同建设及维护链生态可持续。

　　对于道以链生态的发展前景，众多业内人士表示看好。在郭信看来，道以链生态实际上提供的不仅是铲子这样的工具，而是一个工程车组合套装，通过系统化的支持帮助私募客户解决问题，打破信息不对称，同时建立起相当的成本优势。

　　“道以链生态就像打造了一个服务大厅，把不同窗口的事务汇总到一起集中办理，帮私募客户免除了链接和筛选的工作，节省精力，提高效率。”郭信认为，道以链生态有望在私募服务行业发挥更大作用，为行业后续蓬勃发展提供动力。