“北上资金”抢筹203亿！买了什么？竟与机构研究方向高度重合

　　在上证指数高位震荡之际，北上资金却一反常态，爆买203亿，被誉为“聪明资金”的它们，都买了什么股票？同花顺（300033）软件显示，陆股通买入的题材主要有华为概念、苹果概念、集成电路概念以及无线耳机。

　　北上资金爆买这些股票的原因之一，是近段时间，A股的风格偏向于“以大为美”，而且锂电产业链、光伏产业链经过一段时间的上涨后，估值偏高。而半导体、苹果产业链、苹果产业链的部分个股经过一段时间的调整后，相对处于低位，而且苹果产业链或即将迎来消息刺激。据苹果产业链明星分析师郭明錤爆料，苹果很快就会有2个新产品发布。

　　外资这一动向，和国内机构研究方向却出现高度重合。在最近一段时间，机构纷纷调研半导体行业，包括汽车电子等等，像景旺电子（603228），在近期的券商策略会交流纪要上，表明交货期已经延长，春节都需要加班生产；还有一份调研报告显示，半导体业务产能紧张，只能保证高价客户。

　　中金公司（601995）研究报告显示，由于5G+AI+智能汽车的驱动下，电子产业将迎来10年的新周期成长。从电脑端到手机端，电子行业呈现出10-15年一轮的周期，而5G+AI的推动下，像高清视频、VR以及汽车智能化将成为电子产业的下一个驱动因素。上一个电子周期在2010年至2018年，或许2021年，又是一个长达10年新周期的开启。

　　上一个电子强周期属于苹果带起的风潮，从而手机成为电子产业的主要支柱，但下一个新周期，汽车电子或成为主导力量。从目前的资本市场动向来看，电动汽车的佼佼者——特斯拉的CEO马斯克，已经成为美国首富，而这与过去苹果在资本市场的动向几乎一模一样。就连苹果、华为这些通讯类行业翘楚，都是纷纷入局汽车智能化，证明这也是电子产业的下一个风口方向。

　　从传统燃油汽车，到现在，汽车经历了从手动挡——自动档，靠经验入库到如今的可视化辅助入库，甚至华为都念念不忘的智能座舱，特斯拉、百度、谷歌、地平线等等一些公司都在研究的无人驾驶，都足以证明汽车在往“智能化+互联网”发展，而其中当然就少不了接受信号的元器件。

　　申万宏源同样在研究报告中点明，由于上游晶圆产能紧张，而且AMD提前抢占台积电2021年元旦7nm和5nm的产能，同时苹果产业链淡季不淡，保持较高的出货量，因此电子产业链至少维持较强的景气度。同时，除了消费电子短期抢单之外，汽车电子、光伏工业等产业同样推动电子产业的高景气度。

　　近期半导体及元件概念频繁异动，叠加机构开始密集调研，北上资金也有短期加仓的趋势，半导体及元件概念是否有机会成为下一个机构们短期抱团的方向之一？这是存在可能的，当然，由于人民币升值，也不排除一些国际上的热钱涌进中国资本市场谋求短差的可能性。