万联证券--电气设备行业周观点：华为携手北汽发布首款电动车 光伏产业链价格上扬

　　【研究报告内容摘要】

　　新能源汽车：华为北汽跨界联动，首款全栈搭载华为智能汽车解决平台量产车极狐阿尔法 S 华为 HI 版亮相，华为称将继续加大汽车行业投入，预计截至年底研发投入将超 10亿美元，研发团队将超 5000人。据 OC&C Strategy Consultants 调查显示，约 50%欧美受访者具备新能源汽车购买意愿，其中美国比例约为上年同期 1.3倍。国外市场消费意愿提高有望提高新能源汽车销量，拉动上游动力电池需求。建议关注全球动力电池龙头宁德时代（300750）（300750）、锂电设备整线龙头赢合科技（300457）（300457）、高镍三元正极龙头当升科技（300073）（300073）以及高端负极龙头璞泰来（603659）（603659）。

　　新能源发电：光伏方面，产业链价格继续上行，硅料价格十连涨，单晶致密料报价超过 140元/kg。中环、隆基上调硅片价格，G12/M10/M6/G1报价 6.33元、4.86元、4元和 3.9元。通威上调电池片价格，G1/M6/G12报价 0.96元/W（+2.08%）、0.89元/W（+3.37%）和 0.91元/W（+0.00%），电池片价格上涨幅度略低于预期，对下游需求影响较小。随着 210电池与 166电池价差逐渐缩小，大尺寸电池、组件优势显露，210需求有望爆发。建议关注单晶一体化龙头隆基股份（601012）（601012）、重要第三方硅片供应商京运通（601908）（601908）以及硅料和电池片双龙头通威股份（600438）（600438）。风电方面，陆上风电余温尚在，海上风电热潮又起。海上风电国家补贴最后一年，各家企业高价争取安装资源，抢装前江苏省安装船租赁价格 400万元左右，目前已上涨至 800至 1000万元，广东等地区已超过 1000万元，行业维持高景气。推荐整机龙头金风科技（002202）和【明阳智能(601615)、股吧】（601615）（601615）。

　　氢能：近日由潍柴动力（000338）牵头承建的国家燃料电池技术创新中心，正式落户山东。该中心以产业前沿引领技术和关键共性技术研发与应用为核心，致力于提升我国燃料电池及相关行业核心竞争力，建成代表国家面向国际竞争前沿的战略科技力量。我们看好布局相关区域的燃料电池概念股本周在市场的表现。

　　电气设备：4月 15日，中国石化宣布将利用既有网点规模优势，建设 5000所油电一体供能站。此举可一定程度缓解充电桩建设不足的问题，推动充电模式向快充、换电转变，提高电动车使用便利性。建议关注电网信息化、电网二次设备双龙头国电南瑞（600406）（600406）。

　　风险因素：新能源车销量不及预期；新能源汽车安全风险；受疫情影响光伏市场解封不及预期；原材料价格波动风险；海上风电审批和开工不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；光伏装机增长不及预期；电网投资不及预期。