能源局提出逐年提升光伏发电发电量占比光伏行业迎新机遇（附股）

　　4月20日，三大指数低开高走，截止发稿，三大指数涨幅均超0.3%。光伏概念拉升走强，【永福股份(300712)、股吧】（300712）、银星能源（000862）、晶澳科技（002459）、福斯特（603806）、奥特维涨超8%，上能电气（300827）、锦浪科技（300763）、阳光电源（300274）、隆基股份（601012）、通威股份（600438）等纷纷跟涨。

　　消息面上，据国家能源局4月19日消息，为做好2021年度风电、光伏发电开发建设管理工作，持续推动风电、光伏发电高质量发展，国家能源局综合司对《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》公开征求意见。《意见稿》提出，2021年，全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，到2025年达到16.5%左右。

　　德邦证券研报指出，能源局新《通知》提出2025年全国光伏+风电发电占全社会用电量16.5%。2020年底光伏+风电新增装机超预期保障21年目标实现，2025年目标推动光伏装机景气高涨。

　　受益于“双碳”目标及光伏平价，光伏成为未来成长确定性最强赛道之一。大硅片、HJT、TOPCon、多主栅等技术迭变，使得光伏设备未来享受装机增长+更新换代双重逻辑。在下游抢位先进产能的背景下，建议关注电池片端布局高效电池技术的迈为股份（300751）、【捷佳伟创(300724)、股吧】（300724）、帝尔激光（300776），硅片端引领大硅片和薄片化技术的晶盛机电（300316），上机数控（603185），组件端串焊机龙头奥特维。

　　东莞证券研报称，核心元器件原材料成本上涨，光伏逆变器或将供应紧张。由于受新冠肺炎疫情、全球市场供需变化严重影响，近期用于光伏逆变器的核心元器件芯片、IGBT功率器件等极度紧缺，价格出现上涨，交付周期也大幅延迟，通常，IGBT的供应周期为7-8周，但去年供应周期延长至13-30周。另外，铜、铝等原材料价格也不断攀升，供应链情况日益紧张。预计逆变器核心部件的价格仍将继续上涨。最近，包括意法半导体、光宝科技、强茂等53家芯片原厂集体调价，芯片涨价幅度约为5%-20%不等。此次两家逆变器企业涨价涉及系列产品主要适用于家用屋顶光伏系统和小型工商业光伏屋顶。当前，户用光伏市场规模日益壮大，截至2020年底，全国户用光伏累计装机已超过20GW，安装户数预计超过150万户，2020年纳入补贴规模的户用项目达10.1GW，创下历史新高，户用光伏装机在全年分布式装机中的占比达到近7成，在全年新增装机中占比超过20%。2021年，户用光伏全年装机预计会继续创新高。由于市场提前消耗了5月和6月的逆变器库存，因此4月份暂时没有出现缺货现象，但是，预计今年下半年户用逆变器的货品供给较为紧张，有可能出现缺货现象。

　　近年来，国内光伏逆变器厂商不断崛起，SMA、ABB和Schneider等海外厂商光伏逆变器业务收缩态势明显。随着全球新增光伏装机不断提升，国内光伏逆变器厂商有望充分受益全球光伏行业的高增长，光伏逆变器出口业务有望持续扩张，进一步抢占全球份额。建议关注光伏逆变器毛利率高，海外收入占比较大的公司：固德威、【锦浪科技(300763)、股吧】和阳光电源。