【机会挖掘】特斯拉单月销量近6万辆 机构推荐三条主线布局电动车板块

　　据乘联会数据，1月份新能源乘用车批发销量达到41.2万辆，同比增长141.4%；新能源车国内零售渗透率16.6%，同比提升10个百分点；车企方面，特斯拉中国的批发销量达到59845辆。

　　另据特斯拉官网，当前订购Model 3/Y需要等车3-4个月。产能问题已成为制约特斯拉销量进一步高速增长的瓶颈，公司库销比在去年四季度降至4天的新低，这使得其产量扩张几乎就等同于销量增长。目前，特斯拉上海超级工厂第三阶段的建设准备工作正在进行之中，面积要比当前扩大一倍。在上海之外，多座城市也积极伸出“橄榄枝”，争取特斯拉在华第二工厂的落地。

　　安信证券指出，从当前业绩预告来看，众多标的业绩超预期，2022年已回归20X/30X估值，再次重申新能车是高增长高确定性赛道，中美欧有望持续共振，推荐当前布局时点。长期来看，电动车十年黄金赛道上，中国锂电产业链具备高成长性，投资价值持续凸显，建议对电动车板块超配，并重点推三条主线：

　　主线1：长期竞争格局向好，且短期有边际变化的环节。重点推荐：电池环节的宁德时代（300750）、隔膜环节的【恩捷股份(002812)、股吧】（002812）、热管理的三花智控（002050）、高压直流的宏发股份（600885）等，建议关注法拉电子（600563）、中熔电气（301031）等。

　　主线2：电池4680技术迭代，带动产业链升级。4680目前可以做到210Wh/kg，后续若体系上使用高镍91系和硅基负极，系统能量密度有可能接近270Wh/kg，并可以极大程度解决高镍系热管理难题。重点关注：大圆柱外壳的科达利（002850）、【斯莱克(300382)、股吧】（300382）和其他结构件标的；高镍正极的容百科技、当升科技（300073）、芳源股份、振华新材、长远锂科、华友钴业（603799）、中伟股份（300919）、格林美（002340）；布局LiFSI的天赐材料（002709）、新宙邦（300037）和碳纳米管领域的相关标的。

　　主线3：看2-3年维度仍供需偏紧的高景气产业链环节。重点关注：隔膜环节恩捷股份、星源材质（300568）、沧州明珠（002108）、【中材科技(002080)、股吧】（002080）；铜箔环节诺德股份（600110）、嘉元科技、远东股份（600869）；负极环节璞泰来（603659）、中科电气（300035）、杉杉股份（600884）、贝特瑞、翔丰华（300890）等。