从应用到算力，ChatGPT点燃基础设施需求

　　CHATGPT用户数快速增长，需求量火爆引发宕机。ChatGPT自发布以来用户数量快速增长。在庞大用户群涌入的情况下，ChatGPT服务器2天宕机5次，火爆程度引人注目的同时也催生了对算力基础设施建设更高的要求。我国《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》对算力和服务器性能的提升都提出了较高要求。

　　AI架构主要包括三层架构，ChatGPT算力主要由微软提供的超级计算机满足。AI产业主要包括基础层，技术层，应用层三层架构，技术层面，OpenAI使用的大模型训练成为未来发展趋势。ChatGPT的算力主要由微软向OpenAI提供的超级计算机——Azure AI超算平台满足。

　　AI带动算力新需求，AIGC技术应用场景广。人工智能三大要素主要包括数据，算法，以及算力。AI技术的演进使人工智能训练任务中使用的算力呈指数级增长，催生了算力方面更高的需求。技术层面，AIGC技术产业链覆盖公司业务广泛，但目前国内玩家并不多。产业下游应用场景丰富，未来随着AIGC技术的不断演进，更多的应用场景值得期待。

　　目前我国AI服务器市场增速较快，算力市场也保持持续增长。AI服务器方面，根据IDC最新发布的《中国加速计算市场（2021年下半年）跟踪报告》，2021年全年中国AI服务器市场规模达350.3亿元，同比增长68.6%。算力方面，经信通院测算2021年我国计算设备算力总规模达到202 EFlops，增速约50%，高于全球增速。

　　投资建议：ChatGPT目前已经成为史上增长最快的消费者应用程序。算力设施重点推荐【景嘉微(300474)、股吧】(行情300474,诊股)、浪潮信息(行情000977,诊股)、海光信息(行情688041,诊股)、中科曙光(行情603019,诊股)、寒武纪(行情688256,诊股)，关注胜宏科技(行情300476,诊股)、好利科技(行情002729,诊股)。

　　风险提示：AI技术发展不及预期；AI应用场景落地速度不及预期；AI引发的各种法律及伦理问题；AI带动算力需求扩张程度不及预期；行业竞争加剧。