年内逾900亿元北上资金大举涌入 外资青睐股彰显三大特征

　　编者按：近日，外资抢筹态势愈演愈烈。2月13日，北上资金净流入达90.28亿元，净流入创下历史第三高。统计显示，今年以来，沪股通和深股通净流入金额分别为503.91亿元和413.17亿元，北上资金合计净流入金额达917.08亿元，其中，47只个股被北上资金净买入。业内人士预计，2019年A股外资流入将创纪录，入市资金可高达700亿美元至1250亿美元。今日本报分别从市值、业绩和行业属性等三方面分析年内北上资金净流入个股的特征，以供投资者参考。

　　　　两家公司最新市值逾万亿元

　　市场研究中心根据数据统计发现，1月份以来，沪股通资金期间累计净流入金额506.91亿元，深股通资金期间累计净流入金额413.17亿元，北上资金期间合计净流入金额917.08亿元。

　　根据沪股通、深股通每日前十大活跃股数据来看，1月份以来，沪深两市共有60只个股期间分别现身沪股通、深股通每日前十大活跃股榜单。

　　从北上资金净买入金额来看，共有47只个股实现北上资金净买入。贵州茅台、格力电器、美的集团、五粮液、恒瑞医药、中国平安、平安银行、海康威视、招商银行、立讯精密、青岛海尔、万科A、洋河股份等个股期间均获得逾10亿元以上北上资金抢筹。此外，大族激光、中信证券、工商银行、三一重工、牧原股份、兴业银行、上汽集团、宁德时代、华东医药、中国石化、中兴通讯、交通银行、老板电器等个股期间也均实现1亿元以上北上资金净买入。

　　市值方面，工商银行(15394.86亿元)、农业银行(12003.58亿元)两家上市公司最新A股市值均超过10000亿元，贵州茅台(9236.19亿元)、中国平安(7043.40亿元)、招商银行(6155.68亿元)、中国石化(5599.69亿元)、上汽集团(3194.50亿元)、兴业银行(3160.78亿元)、美的集团(3010.28亿元)等7家上市公司最新A股市值均逾3000亿元。

　　统计资料显示，工商银行主营公司和个人金融业务、资金业务、投资银行业务等，是中国最大商业银行，占据国内市场领先地位，拥有庞大的客户基础、广泛的分销网络和国内先进信息技术平台，是我国最大的公司银行、个人银行、电子银行服务提供行。工行向全球670.6万公司客户和5.87亿个人客户提供全面的金融产品和服务。

　　　　4家公司年报净利润有望同比翻番

　　年报业绩预告方面，市场研究中心根据数据统计发现，上述47家今年以来实现北上资金净买入的上市公司中，智飞生物(252.00%)、三一重工(202.00%)、欧菲科技(150.00%)、海螺水泥(100.00%)等4家上市公司2018年年报业绩预告净利润有望实现同比翻番，泰格医药、立讯精密、科大讯飞、乐普医疗、爱尔眼科、五粮液、华兰生物、海康威视、洋河股份、潍柴动力等公司预计2018年全年净利润实现同比增长30%及以上。

　　对于预计净利润同比增幅最高的智飞生物，公司预计2018年1月份-12月份归属于上市公司股东的净利润为：139624.95万元至152160.94万元，与上年同期相比变动幅度为：223%至252%。业绩变动原因说明：报告期内，公司持续狠抓疫苗产品的研发、生产、销售、进出口及推广等工作，以AC-Hib三联疫苗为代表的自主产品销售继续保持良好的增长态势，以HPV疫苗为代表的代理产品陆续在国内各省级单位中标、销售，销量稳步上升。公司主营业务收入、净利润等重要财务指标较上年同期均有较大幅度增长。

　　对于该股，国泰君安证券表示，公司代理的默沙东五价轮状病毒疫苗2018年获批上市，全年批签发79万支，随着批签发和销售进展顺利，有望贡献业绩弹性。公司在研项目推进顺利，预防用微卡和配套用EC诊断试剂2018年申报生产并纳入优先审评，两大产品有望2019年获批上市，潜在市场广阔。另有人二倍体狂苗、15价肺炎疫苗等自主研发新品积极推进临床，逐步构建可持续的产品梯队。根据2018年年报业绩预告调整2018年-2020年每股收益分别至0.91元、1.56元、2.13元，参考行业估值水平，维持目标价44.52元，维持谨慎“增持”评级。

　　　　四大行业最受青睐

　　市场研究中心根据统计发现，上述47只今年以来实现北上资金净买入的个股分布于16类申万一级行业中，其中银行(6只)、医药生物(6只)、食品饮料(5只)、电子(5只)等四大行业个股数量最为集中，均达到5只及以上，家用电器(4只)、非银金融(4只)、农林牧渔(3只)、房地产 (3只)、电气设备(3只)等五个行业也均有3只及以上个股入围。

　　对于北上资金青睐的银行板块，近期行业受到政策大力支持，2月11日召开的国务院常务会议提出支持商业银行多渠道补充资本金，进一步疏通货币政策传导机制，在坚持不搞“大水漫灌”的同时，促进加强对民营、小微企业等的金融支持。一是对商业银行，提高永续债发行审批效率，降低优先股、可转债等准入门槛，允许符合条件的银行同时发行多种资本补充工具。二是引入基金、年金等长期投资者参与银行增资扩股，支持商业银行理财子公司投资银行资本补充债券，鼓励外资金融机构参与债券市场交易。会议强调，资本金得到补充的商业银行要完善内部机制，提高对民营、小微企业贷款支持力度。

　　对此，长城证券指出，在政策支持下，未来对银行信贷供给端的约束有望缓解，商业银行与人民银行及有关部门的协调配合有望加强。对于银行股的选择方面，目前板块内中国银行和农业银行处于历史估值底部区间，相对其他银行有更大地估值修复空间。此外，在央行及有关部门的协调下，银行还将进一步加大对实体经济的支持力度，尤其是民营及小微企业，因此，建议关注零售业务转型方面表现突出的平安银行。

　　从机构评级的角度梳理发现，上述47只1月份以来实现北上资金净买入的个股中，有45只个股近30日内受到机构推荐，占比95.74%，其中，宁德时代(22家)、上汽集团(17家)、三一重工(17家)、招商银行(16家)、五粮液(14家)、通威股份(14家)、隆基股份(14家)、中国石化(12家)、保利地产(12家)、潍柴动力(11家)、中信证券(11家)、招商蛇口(11家)等12只个股期间均受到10家以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级。

　　对于近期机构看好评级家数最多的宁德时代，国盛证券指出：1。公司业绩基本符合预期：受益于锂电产业快速扩张和市场份额提升，公司扣非归母净利润高速增长。2。龙头效应凸显，出货量和市占率提升：2018年公司锂电装机市占率达到41.21%，较2017年上升了11.8%，有助于增强产业链议价能力和维持毛利率相对稳定。3。客户结构优化，加强海外市场布局：率先完成跑马圈地增强客户黏性。4。高镍化加速有利于降本。5。风险方面，补贴、双积分政策不达预期，新能源汽车销量不达预期，产品价格下降速度超预期会影响公司盈利预测。预计2018年、2019年、2020年实现归母净利润36.56亿元、47.57亿元、57.53亿元，每股收益分别为1.67元、2.17元、2.62元，维持“增持”评级。