经营业绩大幅回升 改善趋势有望延续
摘要: 事件:公司发布三季报:1-9月营收204.30亿元,同比增长6.26%,归属净利润8.63亿元,同比增长87.81%,扣非归属净利润8.01亿元,同比增长257.73%;其中Q3营收73.07亿元,同
事件:
公司发布三季报:1-9月营收204.30亿元,同比增长6.26%,归属净利润8.63亿元,同比增长87.81%,扣非归属净利润8.01亿元,同比增长257.73%;其中Q3营收73.07亿元,同比增长30.11%,归属净利润3.04亿元,同比增加3.50亿元,扣非归属净利润2.82亿元,同比增加3.45亿元。
点评:
1、空调业务恢复,主营环比大幅改善
2、毛利率持续改善,盈利能力大幅提升
3、维持“推荐”评级
总体来看,随着内部经营效率改善、空调业务持续恢复、产品升级趋势延续以及国际化开拓加快,叠加子公司海信日立经营向好,未来公司经营业绩改善趋势仍有望延续;我们预计公司16、17年EPS为0.72、0.86元,对应PE为16.15、13.50倍,维持“推荐”评级。
风险提示:市场竞争加剧、国际化低于预期、原材料反弹。
同比,增长,归属,净利润,改善