有色主战场:新能源上游钴、锂、磁材一个都不能少!
摘要: 近期MB钴报价恢复上涨,锂矿、碳酸锂价格也在上涨,磁材钕铁硼提价也从6月份开始,我们冷静地思考目前的背景和细分逻辑,有两点结论:1.长期看:新能源车是未来五到十年的持续倍增的大机会,他对于相关细分品种
近期MB钴报价恢复上涨,锂矿、碳酸锂价格也在上涨,磁材钕铁硼提价也从6月份开始,我们冷静地思考目前的背景和细分逻辑,有两点结论:
1.长期看:新能源车是未来五到十年的持续倍增的大机会,他对于相关细分品种就是类似于上一轮中国SuperCycle的广谱大宗品,在这个趋势上,业绩弹性、上游资源并购、中游产能扩张、下游产业链布局会层出不穷,股权激励、资本运作将竞相涌现!
2.短期看,Tesla出货量的拉动及其消息面的刺激不断,全球传统大厂电动化潮流已起,国内新能源车出货量逐月边际走强,旺季来临,前期去库存进一步推进,需求及其预期将不断走强。供应端看,下半年锂矿出货量大但碳酸锂终端供应仍然紧张,锂矿提价、碳酸锂提价正在进行;钴上游没有增量且供给垄断格局还在强化,MB霸道提价已然启动;稀土打黑常态化、政府执行力权威性系统上升带来稀土长期温和拐点已到,稀土磁材从6月份开始出现明显提价!
3.新能源上游具备长期配置、短期边际向好、公司格局配置逐步展开的三重配置价值。以上我们说的是长期配置和短期边际的问题,什么是公司格局,天齐锂业(002466) talison产能翻倍,中游配套扩产到9.6万吨是格局,赣锋锂业(002460) Rim矿以及进一步的资源扩张是格局,华友钴业(603799)近期扩产Mikas、大股东收购天津巴莫、投资锂电铜箔是格局,洛阳钼业(603993) 底部狙击TFM是格局!在这个成长性的、天然资源垄断的行业,龙头公司一定会不仅享受涨价的贝塔,一定会显现出逐步伸展羽翼、展翅腾飞的巨大阿尔法!
4.坚定看好下半年新能源车上游钴、锂磁材相关品种!重点关注华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业(300618);赣锋锂业、天齐锂业;中科三环(000970) 、正海磁材(300224) ! :
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