收评：变盘已到临界点 三大指标筛选11只潜力股

　　盘面综述：早盘沪深两市双双低开，沪指全天围绕平盘线窄幅震荡，创指低开后小幅拉升，随后也同样进入窄幅震荡状态，临近午盘时，上海物贸(600822) 拉升带动自贸港概念小幅反弹。午后，随着次新股板块、家电、汽车板块的活跃，上证指数小幅拉升，截至收盘，沪指报3396.90，涨0.26%，成交1601亿元，创指报1913.26，涨0.61%，创业板成交624.5亿元。从盘面上看，次新股、家电、高转送居板块涨幅榜前列，白酒、物流、租售同权、钢铁板块跌幅榜前列。

　　【市场测评】>>>

　　沪指缩量涨0.26% 创业板尾市拉升(本页)

　　沪指再次上试3400点压力位 变盘已到临界点

　　【市场聚焦】>>>

　　发改委发文促进水电消纳 多家水电企业将受益

　　高换手率暗藏牛股基因！三大指标筛选11只潜力股

　　【市场主力】>>>

　　“聪明钱”QFII风格转变？新进三只传媒股

　　 沪指缩量涨0.26% 创业板尾市拉升 沪指再次上试3400点压力位 变盘已到临界点 发改委发文促进水电消纳 多家水电企业将受益 高换手率暗藏牛股基因！三大指标筛选11只潜力股 “聪明钱”QFII风格转变？新进三只传媒股

　　沪指缩量涨0.26% 创业板尾市拉升

　　与昨日盘面走势相异，今日中小盘股整体表现要好于权重大盘股，随着行业板块和题材股的回暖，沪深两市股指基本上长时间维持飘红。午后随着次新股进一步活跃，新能源车、家电和OLED等板块持续拉升走高，沪深股指涨幅扩大，其中深市涨幅更为明显，创业板尾市更是出现逐波拉升，最终收涨0.61%。不过，两市成交量目前依然处于低位，沪市缩量较为严重。

　　截至收盘，沪指涨0.26%，报3396.90点，成交1600.61亿元；深证成指涨0.86%，报11437.21点，成交2293.87亿元；创业板指涨0.61%，报1913.26点，成交624.51亿元。

　　盘面上，近期盘面缺乏持续性的热点板块来带动市场人气，因此市场走势整体较为弱势，成交量也持续维持在近期低位水平。不过，由于市场表现比较稳定，在热点炒作题材缺乏的背景下，次新股成了投资者追逐的对象。分析认为，进入四季度，年度高送转行情将逐步展开，而具备高送转潜力的个股大部分都集中在次新股当中，因此，投资者可适当关注公积金较高，收益较好，未分配利润较高的次新股。

　　目前正值三季报披露高峰期，不少业绩增长较好的个股受投资者关注。小天鹅A(000418)三季报显示，报告期内，公司实现营业收入159.77亿元，同比增长32.53%；净利润为11.43亿元，同比增长25.177%；每股收益为1.81元。公司股价今日小幅高开后一路走高，午后直接拉升至涨停。京东方A(000725)也在绩后获得大量资金关注，盘中拉升涨逾9%，成交金额近100亿元。

　　机构观点

　　申万宏源(000166)：今年MSCI决定吸纳中国A股进入其指数样本，这也意味着今后会有更多的外资指数基金将把A股指数作为其投资组合的重要组成部分，而这也将为A股引来更多的资金，进一步提高其国际化水平，为市场平稳健康运行打下良好的基础。十年过去了，指数距离当年的水平还差那么多令人遗憾。但是，在市场有了一个良性发展之后，其运行质量提高了，哪怕现在只有3000多点，但其规范化程度以及市场运行的质量，要比当年的6000点要强得多。而且，人们也相信，股指重返6000点不会仅仅只是一个梦。

　　川财证券：目前正是上市公司三季报密集披露期，随着上市公司三季报公告逐步披露，一些公募基金及QFII的持仓情况渐渐浮出水面。有些QFII资金三季度与公募基金“抱团”重仓消费股。除机构“抱团”股外，绩优上市公司也获得了基金增持。因此投资者可以关注那些机构持仓的个股，但是也要注意他们的操作思维，一般都是中长线持有，对于短期买入点还需等待市场回落阶段逐步买进。证券时报            

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　　沪指再次上试3400点压力位 变盘已到临界点

　　【盘面简述】

　　周三早盘，两市震荡反弹，中小盘股表现强势；午后，股指先抑后扬。盘面上，环保、造纸、家电、园林、化工、汽车等行业表现强势；题材股方面，次新股、上海自贸、3D玻璃、高送转、特斯拉、国产芯片等涨幅居前。目前市场处于箱体震荡之中，投资者可在盘中调整之际择机加仓低估蓝筹和高成长中小创个股。

　　【消息面】

　　1、证券市场上周新增投资者数27.25万 环比减少2.95%

　　据中国证券登记结算有限公司数据，上周(10月16日-20日)中国证券市场新增投资者数27.25万，环比降2.95%，前值为28.08万。

　　2、中国楼市调控目标不动摇 长效机制在制定

　　10月23日，国家统计局发布的9月份70个大中城市住宅销售价格统计数据显示，9月份，一线城市房价环比持续下降，二三线城市环比涨幅继续回落。其中，热点城市新建商品住宅价格环比继续全部下降或持平，同比涨幅全部回落。

　　3、工信部发文推进环保装备制造业发展 产业产值将达万亿

　　10月24日从工信部获悉，工信部发布《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见》，全面推行绿色制造，提升环保装备制造业水平，促进环保产业持续健康发展，实现有效供给。

　　【巨丰观点】

　　周三早盘，两市震荡反弹，中小盘股表现强势；午后，股指先抑后扬。盘面上，环保、造纸、家电、园林、化工、汽车等行业表现强势；题材股方面，次新股、上海自贸、3D玻璃、高送转、特斯拉、国产芯片等涨幅居前。

　　环保板块早盘强势上涨：环能科技(300425)、菲达环保(600526) 涨停，维尔利(300190) 、上海洗霸(603200)、博世科(300422)、海峡环保(603817)、蒙草生态(300355)、巴安水务(300262) 、海峡环保、上海环境(601200)等涨幅居前。工信部24日发布了《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见》，提出到2020年，环保装备制造业产值达到10000亿元。

　　临近午盘，上海自贸区直线拉升，东方创业(600278) 涨停，上海物贸、上海临港(600848)等大涨。午后，次新股涨幅扩大：英联股份(002846)、东方材料(603110)、国芳集团(601086)、威唐工业(300707)、岱勒新材(300700)等近30股涨停，天铁股份(300587)、华阳集团(002906)、飞鹿股份(300665)、联泰环保(603797)、诺邦股份(603238)等股领涨。

　　巨丰投顾认为近期大盘继续调整，但下有3350点一带支撑，上有3400点强压力，总体呈现箱体震荡格局。目前指数表现强势，强势股持续性很差，市场成交量较为低迷，投资者莫轻易追涨，静待趋势明朗之后再做加仓操作。沪指再次上试3400点压力位，变盘已到临界点。短线而言，可逢低关注高成长性的小盘股和低市盈率的大蓝筹。来源：巨丰投顾          

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　　发改委发文促进水电消纳 多家水电企业将受益

　　近日，国家发改委、能源局发布关于促进西南地区水电消纳的通知，旨在有效解决西南地区弃水问题，实现水电资源的充分利用和优化配置，推进能源结构转型升级。

　　通知明确，加强规划统筹，同时建设送出通道。力争“十三五”后期不再新增弃水问题。国家电网公司、南方电网公司要尽快建成“十三五”规划的滇西北至广东±800千伏直流输电工程，开工四川水电外送江西特高压直流输电工程、乌东德电站送电广东广西输电工程。积极协调推进白鹤滩水电站和金沙江上游水电外送通道建设工作，争取“十三五”期间新增四川送电能力2000万千瓦以上、新增云南送电能力1300万千瓦以上。加快推进雅砻江两河口、大渡河双江口水电站建设，推动金沙江中游龙盘水电站尽早开工，争取尽早竣工建成。完善价格机制，提高水电竞争力。通过调整价格参与市场竞价扩大水电外送比例，鼓励四川、云南等省利用富余水电边际成本低的优势，积极开展水电与载能企业专线供电试点，增加本地消纳和外送。降低省内500千伏输电价格，降低跨区输电费用。建立市场和鼓励政策等长效机制，促进水电消纳。健全市场化消纳机制，实施水电替代火电，制定绿色低碳政策，实现水电在更大范围的优化配置；优化调度，避免弃水。

　　光大证券(601788) 指出，实质利好下，多家水电上市企业将受益。分析四川、云南地区水电企业装机比例及改善空间，建议关注改善空间较大，放弃水改善条件较优的雅砻江流域所有企业川投能源(600674) 、国投电力(600886) ；基于大渡河流域弃水改善，建议关注国电电力(600795) 。      

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　　高换手率暗藏牛股基因！三大指标筛选11只潜力股

　　上证综指自从8月25日一举突破3300点大关后就一直呈区间窄幅震荡走势，而创业板指受制于年线围绕1900点徘徊。在市场缩量波动收敛的同时，板块热点却轮动较快，上海自由贸易港、双“11”、租售同权等概念各领风骚一两天。

　　另一方面，部分个股成交却快速放大。统计显示，从8月28日到10月23日，剔除今年上市新股和其间停牌个股后，在2909只个股中有623只个股换手率超过了100%，占比为21.42%。其中，换手率在200%以上的有179只个股，300%以上的有60只个股，400%以上的有20只个股(见下表)，中通国脉(603559)以1143.79%的换手率居首。

　　与此相对应的，换手率在100%以上、200%以上、300%以上、400%以上个股的平均涨幅分别为6.26%、9.91%、16.73%、25.87%(见下图)。显然，换手率越高，股价涨幅也越大，两者呈显着的正相关。

　　当然，有些个股由于之前已经累积了一定涨幅，大幅放量很有可能是在兑现浮筹。统计显示，在8月28日到10月23日期间换手率超过200%，涨幅小于10%的104只个股中， 5月11日到8月25日涨幅逾20%的有28只个股，占比为26.92%。

　　综上所述，如果大幅放量，而股价持续滞涨，同时业绩稳定增长、估值低企，这类个股或已箭在弦上，后市应该值得期待。

　　据此，我们以8月28日到10月23日期间换手率超过200%、涨幅小于10%，同时5月11日到8月25日涨幅也小于10%，以及半年报净利增长大于10%、最新动态市盈率小于50为条件进行筛选，结果有11只个股入列(见下表)。

　　民生证券新近发布研报认为，龙力生物(002604) 功能糖业务发展稳健，形成了“大健康+互联网”的双主业；国家推广乙醇汽油全面使用，利好公司乙醇业务发展；“内生+外延”多向发展，进一步推进玉米循环产业链。预计公司2017年到2019年每股收益分别为0.32元、0.48元、0.58元，对应PE为32.1倍、21.1倍、17.5倍。未来12个月合理估值区间为12.1-13.4元，给予“强烈推荐”投资评级。

　　中信证券(600030) 最新研究指出，中旗股份(300575)与跨国巨头密切合作，率先布局过保护期农药；公司技术储备雄厚，后续将有新产能持续释放；农药行业需求回暖，供给端持续出清，行业格局优化，利好行业龙头。预测公司2017年到2019年盈利分别为1.24亿元、1.68亿元、2.44亿元，对应每股收益1.69元、2.29元、3.32。予47倍PE，目标价80.11元，维持“买入”投资评级。

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　　“聪明钱”QFII风格转变？新进三只传媒股

　　截至本周二(10月24日)晚，沪深两市已有761家上市公司公布三季报。随着三季报大面积披露，作为资本市场投资风向标的“聪明钱”QFII的持仓情况也备受关注。

　　在已公布的季报中，已有45家公司出现了QFII的身影。投资路径上看，QFII增持的大部分是化工股和医药股，减持前期大涨的白马股，意外新进了三只传媒股，其中两只前期受到市场热炒。

　　具体来看，三季度，QFII新进北京文化(000802)、宁夏建材(600449) 、涪陵电力(600452) 、贝斯特(300580)、焦点科技(002315) 、泰嘉股份(002843)等18只个股。此外，恩华药业(002262) 、恒瑞医药(600276) 、栖霞建设(600533) 、沧州明珠(002108) 、南京化纤(600889) 等10只个股三季度受到QFII的增持。同时，QFII持仓未变的个股有10只，减持7只个股。

　　QFII持股情况(截至2017年三季度)

　　从持仓规模来看，恒瑞医药(26.93亿元)、苏泊尔(002032)(14.68亿元)、启明星辰(002439) (10.49亿元)等三只个股三季度末QFII持股市值均超过10亿元，此外，QFII持股市值超过1亿元的个股还包括歌尔股份(002241)、恩华药业、栖霞建设、天山股份(000877) 、中工国际(002051) 、涪陵电力、北京文化、爱尔眼科(300015) 、汇川技术(300124) 等24只个股。

　　在45只QFII重仓股中，有10只在三季度获得净增持。其中，恒瑞医药获奥本海默基金公司增持1183.99万股。沧州明珠和歌尔股份分别被JF资产管理有限公司、挪威中央银行分别增持152.57万股和75.3万股；南京化纤被富国资产管理(香港)有限公司增持10万股。汇川技术被挪威中央银行增持566.58万股。栖霞建设虽遭瑞士联合银行集团减持260.64万股，但同时获国富资产管理(香港)有限公司新进，持股926万股，总体呈现外资增持。苏泊尔虽然被法国巴黎银行和瑞士联合银行集团分别减持82.7万股和13.09万股，但获得了富达基金(香港)有限公司增持187.51万股，总体资金呈现增持。

　　从业绩上看，我们不难发现，QFII的持股最看重公司的基本面。

　　在上述公司中，海螺型材(000619) 、宇通客车(600066) 、冀东装备(000856) 等7只个股下滑。海螺型材因原材料涨价导致前三季度净利润大幅下滑，宇通客车因新能源补贴下滑造成业绩下跌。其余公司三季度均实现不错的盈利，且绝大多数公司净利润同比增长超过20%，其中雪峰科技(603227)前三季度净利润同比增长2088.77%，天目药业(600671) 前三季度净利同比增长1896.39%，天山股份前三季度净利同比增长超过7000%。另外，金卡智能、宁夏建材、山东海化(000822)等4只个股前三季度净利润同比涨幅超过200%。

　　QFII新进传三只传媒股

　　与此前偏爱大白马大蓝筹的风格相比，QFII在三季度风格有所变化，新进三只传媒股，分别是北京文化、焦点科技和省广股份(002400) 。

　　具体来看，北京文化的三季度前十大流通股东名单中，科威特政府投资局位列第四，持股641.05万股，占总股本0.88%。从近两年的股东名单来看，科威特政府投资局是首次上榜。

　　从北京文化的走势来看，今年7月底，受益于《战狼2》票房超预期，其股价在7月31日至8月4日的一周内累计涨幅高达38.27%。但随后股价回调。第三季度股价累计涨幅9.61%，但年初至今(至昨日收盘)股价累计跌幅19.34%。

　　除了北京文化外，十月初两连板的互联网金融概念股焦点科技也获QFII新进。三星资产运用株式会社——三星中国中小型精选母基金三季度买入焦点科技133.26万股，占总股本0.57%，位列第八大流通股东。

　　从业绩上看，北京文化和焦点科技三季报净利增幅均在30%以上。