雄安规划蓝图已现 投资轨迹渐趋清晰

　　4月21日，经**中央、国务院批复同意，《河北雄安新区规划纲要》惊艳亮相。新华社发布全文，指出中国特色社会主义进入新时代，我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，一个阶段要有一个阶段的标志，雄安新区要在推动高质量发展方面成为全国的一个样板。《规划纲要》出炉引起业内人士的热议，知名券商研究所纷纷发表重量级的策略报告，绘就未来雄安新区概念股的投资新思路。

　　短暂调整夯实未来上涨基础

　　然而，《规划纲要》虽出台，但雄安概念股的市场表现却有些差强人意。其中，前期龙头股的太空智造(300344)、韩建河山(603616)、华夏幸福(600340) 等个股纷纷出现调整的态势。对此，业内人士认为，这主要是市场方面的因素所致。比如说目前整个二级市场的走势并不太佳，前期的强势股纷纷跳水。甚至蓝筹股、白马股也因为2017年涨幅过大而在近期出现头部的K线形态，代表个股有伊利股份(600887) 、中国平安(601318) 等。所以，雄安概念股在近期随之调整也不出意料。再比如说A股历来有一个利好兑现是减仓良机的传统，所以，当等待了一年的规划真正出台后，往往是部分热钱清仓离场的时节点，因为他们认为后续没有更多的拉升的题材催化剂。

　　热钱的如此操作，在雄安概念股身上很可能会失败，因为雄安新区是千年大计，立意高，影响深远。而更为现实的是，雄安概念股后续还有两个刺激因素仍在：一是规划的公布，意味着大规模的基建将拉开序幕。在当前出口增速放缓下，我国迫切需要内需、基建规模的回升来对冲外贸的放缓。所以从投资角度看，接下来的时间里，基建会迅速拉开序幕。无论是生态环保类上市公司还是地下管廊、分布式建筑等相关上市公司的订单将会迅速体现出来，而这些利好将会在上市公司2018年的半年报、三季度季报乃至2018年报中体现。

　　二是雄安新区作为北京非首都功能疏解集中承载地，与北京城市副中心形成北京新的两翼，有利于有效缓解北京“大城市病”，积极稳妥有序承接符合雄安新区定位和发展需要的高校、医疗机构、企业总部、金融机构、事业单位等，严格产业准入标准，限制承接和布局一般性制造业、中低端第三产业。这些信息意味着雄安新区概念股的后续题材仍很多，比如说某央企在雄安设立事业总部，或者将本部迁往雄安新区。再比如说北京医疗机构在雄安设立研究中心等等，这些均可能会引发市场热钱对雄安概念股的追捧。

　　总之，高起点的规划必然会带来雄安新区未来日新月异的发展速度，从而给雄安概念股的二级市场带来积极的驱动力。届于此，雄安概念股的当前调整是为了未来的行情演绎打下扎实的基础，调整幅度越深，未来对题材的反应力度也越猛烈，股价的弹性就越强烈。

　　两大逻辑思路把握投资机会

　　对于当前雄安概念股的调整，仓位较轻的市场参与者理应感到庆幸，因为又可以相对便宜的价格买到未来相对确定成长、产业趋势相对确定乐观的投资品种。就目前来看，主要有两个角度可供市场参与者参考：

　　一是基建受益类品种。这包括生态环保产业链相关个股，也包括受益于大规模基建的相关产业链个股。前者主要是因为雄安新区的定位是环境友好型，对北洋淀的整冶就是最好的例证，所以，类似于首创水务、碧水源(300070) 等相关个股的订单预期就值得期待。后者主要包括装配式建筑的相关产业链、轨道交通相关产业链、地下管廊相关产业链等个股，如太空智造、青龙管业(002457) 、韩建河山、回天新材(300041) 等。

　　二是新兴产业领域。雄安新区要坚持数字城市与现实城市同步规划、同步建设，适度超前布局智能基础设施，打造全球领先的数字城市。同时，要布局建设一批国家级创新平台，加强与国内外一流教育科研机构和科技企业合作，建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系。制定特殊人才政策，集聚高端创新人才。对此，有券商策略分析师指出，这其实有点类似于硅谷的产业定位。所以，从事于大数据、智能制造、车联网、无人驾驶等相关产业链的公司可能会到雄安寻找新的产业机会，从而也将催生新的业绩增长点。就此，投资者可积极关注在雄安新区有快速设点的新兴产业上市公司。