电新行业周报：7月风电新增装机创近年新高 锂电第二梯队初露端倪

　　板块行情走势：

　　上周电气设备行业总体涨跌幅为-4.56%，在申万 28 个一级行业中排名第17 位，落后沪深 300 指数 19.47 个百分点。 本周涨幅前三的公司：合纵科技( 8.65%)、南洋股份( 8.29%)、清源股份( 6.05%)。本周跌幅前三的公司：【融钰集团(002622)、股吧】( -19.28%)、鼎汉技术( -13.38%)、隆基股份( -12.82%)。

　　一周观点：

　　【光伏】

　　本周光伏级多晶硅价格略有上涨，原生多晶硅价格下跌。单晶硅片价格有所上涨，多晶硅片价格涨幅明显。单晶硅电池片和多晶硅电池片本周价格与上周基本持平。 我们认为光伏行业仍处于政策调整带来的修复期，后期仍需密切关注平价上网进度以及新增装机情况。

　　【风电】

　　7 月新疆自治区风电设备利用小时数和发电量同比增加，累计弃风电量和弃风率实现持续“双降”。 装机方面，截至 2018 年 7 月底，新疆风电装机容量1835.4 万千瓦，占装机总容量的 21.3%；设备利用方面， 7 月新疆风电设备平均利用小时数为 198 小时，同比增加 12 小时我们继续重点关注有望受益风电 Q3 新增装机放量以及利用小时数上升的风机龙头【金风科技(002202)、股吧】( 002202.SZ/2208.HK)。

　　【核电】

　　7 月份数据显示核电装机增速保持较快增长，关注核电投资机会。 2018年 1-7 月我国核电累计投资 239 亿元，同比增长 11.3%。 截至 2018 年 8月，中国在建核电站 16 个，在建核电机组装机容量约 39.57GW， 占全球在建机组装机容量的 31%， 在全球排首位。 2018 年 1-7 月份， 我国核电新增装机 2.21GW，较去年同期增长 1.13GW；利用小时数 4135 小时，较去年同期增加 49 个小时。

　　【新能源汽车】

　　锂电月度新增装机增速同比回升，单车带电量明显提升。 2018 年 7 月我国动力电池装机 3.34GWh，同比增长 29.01%，环比增长 16.66%； 2018 年 1-7月累计装机总量约 18.79Gwh，同比增长 125.98%。 虽然单车带电量 7 月出现提升，但动力锂电 CR5 排序再次变换，其中 CATL 以当月 1.36GWh 的装机量位居第一，占比达 40.72%；【比亚迪(002594)、股吧】以 0.83GWh 位居第二，占比 24.70%；力神以 0.24GWh 位居第三，占比 7.29%；孚能以 0.18GWh 位居第四，占比5.37%；天津捷威以 0.09GWh 位居第五，占比 2.74%。国轩高科自从 6 月滑落至第五之后， 7 月装机已经不在前五名之列。我们继续关注获得软包电池戴姆勒认证，未来有望成为 Plan-B 的亿纬锂能( 300014.SZ)。

　　风险提示：

　　风电市场复苏状况不及预期；风电新增装机不及预期；绿证强制购买政策推进不及预期；锂电上游价格下滑程度超出预期；电池装电量增速低于预期；充电桩增速低于预期；配电网建设改造不及预期等。