顺周期主线再成节后最强音：BDI指数攀上十年新高 海运龙头一季度业绩暴涨52倍

　　自去年始的疫情期间物资需求叠加疫情稳定后各国面临的产业链修复，海运价格涨势不休。4月又有苏伊士运河堵船对全球航运系统带来的蝴蝶效应，如今多重影响正在全面爆发。

　　受到大宗商品的强势带动，集运/干散/油运运价上周集体上涨。衡量国际贸易景气度的指标波罗的海BDI指数在连续两日大涨后，目前报3266点，攀升至2010年6月以来的新高。国际航运研究及咨询机构德路里最新分析认为，集装箱航运市场的基本面依然强劲，班轮公司的盈利周期至少将持续几年，预计集运业将在2021年再次刷新盈利纪录。　　　　此前苏伊士运河发生集装箱货船搁浅引发运河堵塞，使商品供应链进一步中断。蝴蝶效应之下，自堵船后的4月下半月，事件就已对发往美国东海岸的价格产生了显着影响。航运在线最新消息显示，现在海运面临着订舱难、塞港严重、船期不稳等多重问题，空运系统也在超负荷运转，国际物流系统都艰难重重。

　　全球海运价格大涨，海外物流公司NAWINIA商务经理加尔金(AlexanderGalkin)表示：“我认为，今年夏季结束前，全球海运集装箱短缺的问题不会有明显改善。”　　　　今日A股港口水运板块走高。财信证券黄红卫表示，在“五一”假期A股休市期间，港股海运、有色、煤炭、石化等涨价概念板块较好的走势已提供了相关信号。节后市场主线可能聚焦在顺周期的涨价概念股。

　　从业绩来看，由于疫情带来的产业链转移，海运价格自2020年起持续大涨。A股主营海运的个股2020年年报业绩、2021年一季报业绩多数呈高速增长态势。其中中远海控2020年实现净利润达百亿，2021年一季度净利润更是同比增长5200%。　　　　今日全球最大的集装箱货运公司马士基也公布最新业绩，其中一季度业绩创纪录，一季度营收增长了30%至124亿美元，受益于海运增长31%、物流与服务营收增长42%。一季度EBITDA增至40亿美元，其中海运增长85%。

　　银河证券王靖添提示，近期印度、日本等国疫情反复，进一步增强了我国出口物流需求预期。兴业证券张晓云表示，中长期看，若集运公司能够理性订造新船集运行业供给增速趋缓，集中度提升带来市场结构改善，行业中长期趋势向上，个股建议择机配置中远海控。