两大龙头突然提价 市值狂飙210亿 超级赛道行情重启？

　　两大龙头企业先后提高产品价格，这透露出啥信号？

　　1月26日，硅片龙头企业中环股份全面上调单晶硅片价格，而在10天之前，行业龙头老大隆基股份率先上调了硅片价格。受涨价消息影响，中环股份和隆基股份股价均有不错表现，分别收涨4.15%、3.84%，两者市值一天大涨超210亿元。

　　或受上述消息影响，整个光伏概念也全线大涨，云南褚业、中天科技、银隆股份涨停，【天能重工(300569)、股吧】、振江股份、禾望电气、许继电气、江苏新能、国电南瑞、钧达股份等涨幅超6%。

　　当天，太阳能光伏组件龙头——新股【晶科能源(688223)、股吧】上市大涨，也提升了市场对光伏概念的信心，该股上市首日收涨111%，总市值超过1000亿元。

　　硅片龙头涨价，股价大幅拉升

　　1月26日，硅片龙头企业中环股份宣布，全面上调单晶硅片价格。

　　当天，中环股份公布了最新的硅片价格，与上次价格相比，本次价格进行了全面上调，以160μm为例，不同规格的硅片价格上调0.4~0.92元/片。

　　　　受涨价消息影响，中环股份股价尾盘大幅拉升，盘中一度涨近5%，最终收涨4.15%，最新市值为1402亿元；隆基股份股价也震荡攀升，收涨3.84%，最新市值为4185亿元。

　　而且，整个光伏概念也全线大涨，云南褚业、中天科技、银隆股份涨停，天能重工、振江股份、禾望电气、许继电气、【江苏新能(603693)、股吧】、国电南瑞、钧达股份等涨幅超6%，大烨智能、中装建设、北京科锐、上海电力、新莱应材等涨逾5%。

　　　　而就在10天之前，即1月16日，另一硅片龙头企业隆基股份率先上调了硅片价格。其中，单晶硅片P型M10 165μm厚度现价为6.15元/片，上调5.1%；单晶硅片P型M6 165μm厚度现价为5.15元/片，上调2.4%；单晶硅片P型158.75/223mm 165μm厚度现价为4.95元/片，上调2.5%。

　　此前一度陷入“价格战”

　　在此轮硅片涨价之前，硅片行业一度陷入价格战。

　　2021年11月30日，行业龙头老大隆基股份调整单晶硅片官方报价，各尺寸硅片价格下降了0.41元/片~0.67元/片，降幅为7.2%~9.8%。这是自2020年5月以来隆基股份官方硅片报价首次出现下调。

　　随后，2021年12月2日，行业老二中环股份也下调了硅片价格，对标此前11月的硅片价格，G1硅片下降0.52元/片，报价5.15元/片，降幅9.1%；M6硅片下降0.72元/片，报价5.05元/片，降幅12.48%；G12硅片(170μm)下降0.55元/片，报价8.55元/片，降幅6.04%，新增M10硅片报价，6.21元/片，新增超大硅片218.2mm，报价9.22元/片。

　　2021年12月16日晚间，隆基股份宣布再次下调单晶硅片价格。据隆基股份官网显示，对于165μm厚度的P型单晶硅片，M10尺寸由6.20元下调到5.85元，下调幅度5.7%；M6尺寸由5.32下调到5.03元，下调幅度5.5%；G1尺寸由5.12元下调到4.83元，下调幅度5.7%。

　　2021年12月30日，中环股份第二次降价，公司披露160um厚度的210mm、182mm、166mm、158.75mm尺寸硅片价格分别为7.70元、5.70元、4.90元和5.00元，较12月2日(第一次降价)报价分别下降0.65元、0.39元、0.05元和0.05元。其中210mm、182mm尺寸硅片降价尤为明显，降幅分别为7.78%和6.40%。

　　当时，有券商分析师表示，硅片价格的下降，一方面是短期终端需求不旺所致；另一方面在产业链价格见顶后企业也要考虑库存因素的影响。而产业链价格的下行有利于刺激终端装机需求回升。

　　硅片龙头为何突然涨价

　　从以上调价动作可以看出，硅片行业龙头老大及老二的动作高度一致，颇有你追我赶之势。分析人士指出，硅片企业结束此前的“价格战”，先后提高产品价格，一方面跟上游硅料价格的上涨有关，另一方面跟年前备货引发需求旺盛，电池对硅片的需求触底反弹有关。

　　根据硅业分会数据，硅料价格已经连续三周反弹：1月12日当周，单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价均小幅上调，涨幅均在1.5%以内；1月19日当周，硅料价格延续上涨态势，其中单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价都有不同程度上调，涨幅均在2%以上；1月26日当周，硅料价格持稳微涨，其中单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价涨幅都在0.5%以内。

　　莫尼塔研究指出，硅片价格上涨，主要是年前备货引发的需求旺盛，电池对硅片的需求正在触底反弹。根据Solarzoom，受硅料供给限制，单晶硅棒复产不达预期，叠加青海地震影响，硅片供给略显不足，春节前后价格仍有可能继续上调。

　　光伏组件龙头新股上市首日大涨111%

　　26日，太阳能光伏组件龙头晶科能源上市大涨，也提升了市场对光伏概念的信心。晶科能源盘中一度因涨幅过大而触发临停，最终收涨111%，股价报10.55元/股，总市值达到1055亿元。

　　　　公开资料显示，晶科能源是一家集研发、生产、销售单晶硅片、多晶硅片、太阳能电池、太阳能电池组件为一体的高新技术企业，是全球重要的光伏组件制造商之一。目前全球光伏组件出货量前四的企业为隆基股份、天合光能、【晶澳科技(002459)、股吧】、晶科能源。而晶科能源的上市，意味着光伏四大龙头“齐聚A股”。

　　从行业来看，受益于下游需求良好，主要生产环节资本开支增加，光伏产品销售放量以及上游价格提升等因素，A股光伏概念2021年业绩增速普遍较高。已披露业绩预增公告的公司中，上机数控、通威股份、特变电工、合盛硅业、锦浪科技、晶盛机电、苏州固锝预计2021年的净利润增速均超过50%。其中，通威股份净利预增122%-136%，特变电工预增173%-194%，晶盛机电预增84%-114%。

　　中原证券分析师唐俊男表示，2022年，随着硅料供应增加，大宗商品价格下行、海运成本降低，光伏组件价格有望重新进入下降通道，从而拉动国内和全球装机需求。短期二级市场风险偏好降低，光伏概念连续杀跌后有反弹迹象，考虑到产业状况、估值和市场情绪，短期仍需谨慎。中期建议围绕原材料供应紧张缓解，光伏装机需求提升受益领域布局，包括热场材料、光伏玻璃、一体化组件厂、逆变器领域头部企业。

　　东吴证券分析师曾朵红认为，2022年1月国内分布式及海外抢装需求旺盛，产业链下游需求增加，在硅料产出环比增长的情况下，硅料硅片价格依然略有上涨，充分验证需求旺盛。2022年一季度将有超15万吨新增硅料产能释放，春节后或开启产业链真正大幅降价，进一步刺激需求放量。组件集采需求已部分放出，各组件厂2022年1月排产继续提升，预计2022年1月行业排产环增10-30%，2月基本持平，2022年一季度淡季不淡。预计2022年全球光伏新增装机为220-240GW，同增40%左右。国内光伏政策灵活友好，产业链博弈拐点已至。