【和讯沪镍早报】中信建投期货：美联储大幅加息 镍价不跌反涨

　　观点与操作建议

　　宏观面，美联储一次性加息75个基点，但鲍威尔表示这不会是常态，对市场情绪有所安抚，金属板块普遍反弹。产业方面，需求的负反馈持续向上传导，高镍生铁报价跌至1450元/镍，且随着镍矿货源增多，矿价也有下调压力，沪镍环境整体偏空。不锈钢方面，市场整体仍显悲观，现货再跌300元/吨促进出货，但短期内需求难有回升，不锈钢价格承压运行，总的来说，宏观与基本面总体偏空，镍及不锈钢或偏弱运行为主。

　　操作上，沪镍轻仓做空，不锈钢暂观望。NI2207参考区间1950000-205000元/吨，SS2207参考区间17500-18000元/吨。

　　相关市场信息

　　1、美联储公布最新利率决议，将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间，为1994年来最大幅度的加息。美联储声明表示，高度关注通胀风险，“坚决承诺”将通胀率恢复到2%，并重申认为持续加息是适当的。FOMC委员们以10-1的投票结果通过此次的利率决定。投反对票者是美联储乔治。FOMC最新经济预期上调了通胀预期，下调经济增长预期。其2022、2023、2024年底PCE通胀预期中值分别为5.2%、2.6%、2.2%（3月预期分别为4.3%、2.7%、2.3%）。2022、2023、2024年底GDP增速预期中值分别为1.7%、1.7%、1.9%（3月预期分别为2.8%、2.2%、2%）。美联储预计在2024年开始降息。

　　2、国家统计局公布数据显示，5月份，全国规模以上工业增加值同比增长0.7%，环比则增长5.61%；服务业生产指数同比下降5.1%，降幅比上月收窄1个百分点；社会消费品零售总额同比下降6.7%，降幅比上月收窄4.4个百分点，环比则增长0.05%。1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长6.2%，其中5月份环比增长0.72%；全国城镇新增就业529万人，5月份调查失业率为5.9%，比上月下降0.2个百分点。

　　3、美国5月零售销售环比降0.3%，创去年12月以来新低，预期升0.2%，前值自升0.9%修正至升0.7%；核心零售销售环比升0.5%，预期升0.8%，前值自升0.6%修正至升0.4%。

　　4、【镍库存】6月15日LME镍库存减504吨至69552吨。

　　5、6月15日，SMM高镍生铁均价1450元/镍点（出厂含税），较前一交易日均价下跌25元/镍点，镍铁价格持续下行。