水泥板块短期有调整压力,仍看好下半场进攻性机会

　　 　　一周市场表现:

　　本周申万建材指数下跌1.88%,非金属建材板块各子行业中,玻纤上涨0.55%,玻璃制造下跌3.50%,水泥制造下跌2.81%,管材下跌0.82%,耐火材料下跌1.73%,同期上证指数上涨0.17%。

　　建材价格波动:

　　水泥:本周全国水泥市场价格环比继续回落,幅度为0.21%。价格下跌区域主要是安徽和江西,幅度10-20元/吨;价格上涨区域有湖南益阳、湖北襄阳和随州等地,幅度10-20元/吨,长三角沿江熟料价格成功上调20元/吨。从跟踪情况看,尽管下游市场需求尚未完启动,价格处于震荡调整阶段,但因库存水平普遍不高,大部分企业对于后期价格恢复上调预期较强。

　　玻璃及玻纤:

　　本周国内浮法玻璃均价为1531.91,较上周上涨6.47元/吨,环比涨幅0.42%;无碱玻纤粗纱市场运行平稳,有望走出2016年年底的需求低迷状况。能源和原材料:本周美废价格为190.50美元/吨,动力煤市场价格维持在590元/吨,PVC价格为6543.75元/吨。

　　行业要闻:

　　国务院多部门将联合行动,对全国31个省、区、市和新疆生产建设兵团水泥、玻璃行业淘汰落后产能情况进行专项督查,各省陆续公布水泥产能状况。

　　重点上市公司公告:

　　【伟星新材:2016年业绩预告】经公司初步测算,预计2016年度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长38.46%。

　　本周行业观点:

　　从交易层面上来看,由于前期水泥股涨幅较多,短期将继续会有调整的压力,周期股包括水泥股在内择时比选个股显得重要(由于是板块性机会,整个板块大概率会同涨同跌)。当前时点建议重点关注:(1)华新水泥、海螺水泥:华东市场将会陆续开工,涨价预期将兑现;(2)冀东水泥:京津冀需求超预期叠加最有利的区域竞争格局;(3)西北水泥:天山股份、青松建化、祁连山、宁夏建材,随着基建项目建设工作的陆续落地逐步兑现市场预期。