中国平安新业务价值强劲 在疲弱的市场下 核心偿付能力充足率仍有200%
摘要: 中国平安盈利得到出售资产的收益支持 新业务价值强劲 在疲弱的市场下 核心偿付能力充足率仍有200.5%
德银发表报告,表示中国平安(02318.HK) +1.500 (+3.778%) 沽空 $2.67亿; 比率 17.969% 上半年内含价值增至6,145.37亿人民币,按年上升16.1%,寿险业务内含价值达3,545.24亿人民币,上升17.2%,寿险业务新业务价值达240.17亿人民币,同比增长42.7%,远胜该行预测的23.1%。盈利得到出售资产的收益支持。在疲弱的市场下,核心偿付能力充足率仍有200.5%,综合偿付能力充足率有210.4%。维持「买入」评级,目标价由51.9元上调至55元。
该行指出,平安新业务价值增长强劲主要受到保费增长(首年标准保险费增41.5%)及毛扩张推动。代理人数目上升20.2%至105万人。个人寿险客户13个月保单继续率上升0.9个百分点至93.1%,25个月保单继续率则维持在88.1%。
该行又提到,集团纯利增长17.7%至407.76亿人民币,互联网金融功不可没,该业务的贡献达71.42亿人民币,此外,银行业务增长5.8%至69.99亿人民币,人寿业务增长3.9%至160.04亿人民币,但产险业务跌22.8%,因为承保和投资都有恶化。
德银上调平安今明两年纯利预测,分别44%及27%,内含价值上调4%及5%,新业务价值上调8.6%及14.8%。预期全年新业务价值增长33.6%。(ay/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2016-08-18 12:25。)
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