大摩:晶苑(02232.HK)下半年纯利胜预期 明年展望更重要
摘要: 互联网3月13日丨摩根士丹利发表研究报告指晶苑(02232.HK)2018年下半年纯利按年跌1%至7,900万美元,较该行及市场预期高9%及6%,下半年销售按年升13%,低过该行及市场预期3%,主要受
互联网3月13日丨摩根士丹利发表研究报告指晶苑(02232.HK)2018年下半年纯利按年跌1%至7,900万美元,较该行及市场预期高9%及6%,下半年销售按年升13%,低过该行及市场预期3%,主要受牛仔、内衣及运动服类别拖累。
该行又指,公司下半年毛利率18.6%,按年跌2个百分点,较上半年跌0.4个百分点,较该行预期的19.2%水平低,主要由於各产品特别是毛线衣、内衣及运动服类别毛利率均下跌影响。
不过,该行认为,公司对去年业务早已看法审慎,故此与2018年业绩相比,即将举行的分析员会议中对明年的展望更为重要。该行给予晶苑“增持”评级,目标价5.05港元。
该行,按年,预期,13,2018