美银美林：下调长和目标价至78港元 重申买入评级

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　　美银美林发布报告称，将长和（00001）目标价降18%，由原来的95港元下调至78港元，重申“买入”评级。

　　该行称，尽管长和基本面无法幸免于全球冲击，但估值已处于历史低谷，未来也会受益于较低利息支出，鉴于长和强大财务状况和多元化实力，预计集团会渡过低迷时期。

　　该行预计长和2019年核心利润有399亿元，但同时将今明两年每股盈利下调15%及8%，以反映能源由盈转亏损的趋势，还预计长和派息至少维持在2019年水平。

　　该行表示，预计公司能源业务将成为长和盈利阻力，同时也预计2020年零售经营溢利会同比下跌28%，另外港口业务都会受到拖累，而电信及基建业务仍然会维持稳定。