野村:中国移动重申买入评级 维持目标价72元
摘要: 野村发表研究报告指,中国移动(00941)预期今年将建设25万个5G基站,并覆盖全国省市,以及争取5G上客量达7000万户,而公司今年资本开支为1798亿元人民币,当中5G相关的资本开支约占1000亿
野村发表研究报告指,中国移动(00941)预期今年将建设25万个5G基站,并覆盖全国省市,以及争取5G上客量达7000万户,而公司今年资本开支为1798亿元人民币,当中5G相关的资本开支约占1000亿元人民币,并估计明年资本开支将不会显着增加.该行认为,中移动已成为5G主要的受惠者,且股息具吸引力,续列公司为该行中国电讯业的首选股,并重申其“买入”评级,维持目标价72港元。
野村称,中移动目前的5G客大多数是由4G高端客转移过去,意味每用户平均收入(ARPU)增长空间有限,但随着更多5G手机及5G网络推出,预期公司今年下半年开始会有更具意义的增长。
该行又指,中国广电已获发5G牌照及频谱,尽管目前对进一步分配700MHz频谱仍不确定,但中移动相信“共建共享”策略将成为未来5G网络建设的趋势.另外,公司亦正与中国铁塔(00788)就5G租赁费进行谈判,公司目标今年增加3.8万个大型基站,预期塔类使用费将维持在450亿元人民币以下。
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