小摩:上调药明生物目标价至165港元 维持增持评级
摘要: 小摩上调药明生物(02269)目标价18%,由149港元升至165港元,维持“增持”评级。该行上调公司目标价,以反映产能的进一步扩张。小摩表示,公共卫生事件只对公司有短暂影响。
小摩上调药明生物(02269)目标价18%,由149港元升至165港元,维持“增持”评级。该行上调公司目标价,以反映产能的进一步扩张。
小摩表示,公共卫生事件只对公司有短暂影响。该公司管理层称,上半年受公共卫生事件影响,业绩表现疲弱,但预计下半年会受新疫苗等催化剂带动,收入将有望显着上升。
由于相关需求表现强劲,管理层还预计,公司会在未来2-3年,产能扩张5-6倍,由2019年约229千升(KL)上升至2020年约280千升,公司可能因此成为全球5大生物制药代工生产(CMO)企业之一。
管理层表示,公共卫生事件之下,项目延迟但未有因此取消执行的计划,并预计全球生产外包药业趋势尚未有明显转变。
管理层,事件,公共卫生