券商聚焦中信证券维持微盟集团(02013)买入评级 目标价20港元

　　凤凰网港股|中信证券(600030,股吧)发研报指，近期微盟集团受“微信淘宝打通”“用户隐私保护”等市场消息影响股价波动过大。该行认为,首先,微信生态早已存在拼多多,京东等平台电商,淘宝进入微信生态并不会改变私域流量布局价值；其次,商户私域流量的获取与留存,主要通过广告投放,线下导购引导以及红包激励等方式完成,并不依赖于用户手机号等隐私。市场消息带来的股价波动影响超过了对公司业务发展的实际影响,当前市值对应公司2022年SaaS业务6.2xPS,精准营销15xPE,已处于历史底部区间。

　　中信证券依然看好公司大客化战略带来的高质量业绩增长,TSO全链路营销的潜在业绩催化,以及微盟云PaaS落地后的生态壁垒,维持公司“买入”评级，目标价20港元。