券商聚焦大和削思摩尔国际(06969)目标价14%至55港元 惟重申“买入”评级

　　凤凰网港股|大和发研报指，思摩尔国际中期经调整净利润为29.8亿元人民币，位于盈喜中枢位置。然而，在业绩发布后，该股股价下跌了9.45%，该行认为这主要是由于：1)中国市场的收入贡献远大于预期，2）这意味着其美国和欧洲业务的收入同比增长20-25%，低于预期。大和认为，市场反应过度，因为以上两项因素都可能会在今年下半年恢复，而烟草制品预上市申请的潜在批准可能会改变其2022年订单规则。

　　大和将2021-22年的核心每股盈测上调7-9%，利润率高于预期，但考虑到中国和美国市场的增长状况都较低，该行将2023年收入预测下调6%。

　　故此，该行将其目标价下调至55港元（此前为64港元)，但重申“买入”评级。