瑞信：中石化冠德维持中性评级 目标价微降至3港元

　　瑞信发布研究报告称，维持中石化冠德（00934）“中性”评级，目标价由3.1港元下调至3港元，公司上半年的业绩与该行及市场预期基本一致，核心净利润6.74亿元，同比增长26%。

　　报告中称，公司海外储油业务持续改善，主要因为租金上涨和高出租率推动。不过该行认为，在高油价环境下，仓储业务在维持高出租率方面可能会面临挑战。

　　该行表示，上半年原油码头EBIT同比增长7%至1.48亿元，而吞吐量同比下降2%。该行注意到，一些国内炼油厂将其维修计划推迟到下半年，加上中国的原油进口配额在监管环境收紧的情况下同比减少了20%，因此下半年其码头吞吐量可能存在下行风险。