券商聚焦瑞信削中芯国际(00981)目标价24% 指季绩胜预期惟纳入“实体清单”影响犹存

　　凤凰网港股|瑞信发研报指，中芯国际今年第三季销售环比升3%，高于公司指引，主要因为平均售价提升了6%。期内利润率符合预期，净收入为3.21亿美元，高于该行和市场预期。该行预计公司第四季增长实力仍劲，基于第四季销售增长指引环比升11-13%，料毛利率提升90个基点至33-35%，主要基于平均售价提升等因素所致。

　　研报续指，公司在2021年维持43亿美元的资本支出，在增加产能的基础上，该行预计公司2022年资本支出约为55亿美元。

　　瑞信将21/22财年每股盈测从1.42/1.30港元上调至1.49/1.58港元，但由于公司被列入“实体清单”，尽管公司本土市场运营情况改善，故维持中性评级，并将目标股价从32.6港元下调至24.7港元。