券商聚焦瑞信升网易(09999)目标价7.4%至224.75港元 指季绩超预期并料明年存多项利好

　　凤凰网港股|瑞信发研报指，网易第三季收入同比升19%，好于该行及市场预期。期内经调整纯利39亿元人民币，符合预期；营业利润较该行预期高17%。随着新游戏推出即传统游戏恢复，期内线上游戏收入同比增长加速至15%。此外，公司毛利率稳健，营业利润率同比升1.6个百分点。

　　瑞信表示，2022年公司将有多项稳定的盈利驱动因素。该行预计，《哈利波特》第四季度手游收入将进一步加速至30%，并料明年现有及新游戏表现将进一步提升该业务盈利。与此同时，有道销售费用也不断缩减。就中期而言，该行认为海外扩张仍然是公司结构性动力。

　　瑞信将2021/22年每股盈测上调4%/8%。该行看好网易强大内容创造力及可见性催化剂，将其美/港股目标价分别提升至145美元/224.75港元（此前为135美元/209.25港元），维持“跑赢大市”评级。