券商聚焦天风证券维持中手游(00302)买入评级 目标价3.46港元

　　天风证券发研报指，游戏行业受益版号复发，游戏运营、上线排期趋于稳定。中手游22H2国内已获版号的字节合作《全明星激斗》及IP大作《奥特曼：集结》有望如期上线，贡献下半年利润增量；海外自研《新三国大赤壁》等全球性融合式SLG值得期待。23年重磅国风元宇宙游戏《仙剑世界》预计22H2进入测试阶段，上线后有望提供持续稳定的营收增长。

　　有鱼艺术平台将持续深化公司在数字艺术品版权分发方面的积累，有望与后期发掘仙剑IP元宇宙价值形成协同。该行预计公司22-23年营收为44.49亿元/58.59亿元，yoy+24.12%/21.35%；归母净利润预计为6.82亿元/8.66亿元，同比增长11.57%/26.81%。

　　天风证券指出，公司22-23年归母净利润对应估值为8x/6x，给予公司22年12x目标估值，对应市值95.75亿港元，目标价3.46港元。维持买入评级。