券商聚焦大和升阿里巴巴(09988)目标价至150港元 料其2023财年首季业绩平淡但有所改善

　　大和发研报指，基于近期的618销售额，该行调整对阿里巴巴（09988）的预测。尽管在竞争激烈且消费者信心疲软的情况下，集团的核心商业业务尚未出现显着转变。但该行认为，该股近期可能在资金流入的推动下出现股价上涨，因其是多数投资者持有不足的股票。在该行覆盖的中国互联网股票中仍推荐阿里巴巴。同时，【蚂蚁集团(688688)、股吧】整改的利好消息也将有助于市场情绪改善。

　　该行将2023-24财年盈利上调0.3-0.8%，以反映核心商业盈利能力改善。目标价从145港元上调3%至150港元，维持“买入”评级，以反映近期资金流入趋势推动的市场情绪改善、蚂蚁集团的利好消息，以及社区团购（CGP）的亏损收窄。

　　该行续指，预计集团2023财年第一季度的总收入将同比下滑2%至2014亿元（人民币，下同）；非通用会计准则EBITA将从2022财年第四季度的158亿元环比增长至289亿元；非通用会计准则净利润为272亿元。其核心商业在4-5月受供应链中断影响。同时，预计云业务将在2023财年第一季度同比加速增长，收入同比增长14%。尽管近期收入放缓，主因集团通过几个利润率较高的核心云产品专注于高质量的收入增长，故仍预计利润率逐步提升。