券商聚焦中信证券维持百度集团(09888)“买入”评级 指其二季度业绩承压但长期前景向好

　　中信证券发研报指，由于疫情等因素，该行预计百度集团(09888)二季度整体业绩将继续承压。但进入6月以来，公司在线广告业务开始环比改善。云业务层面，虽然疫情导致公司订单交付延后，但智能交通、制造、金融等领域订单依旧较好，百度云有望实现超出行业平均的增长。智能驾驶作为公司战略性业务，集度在二季度发布概念车，相关业务稳步推进。此外，公司进行一系列组织架构调整，聚焦降本增效。

　　该行认为，虽然公司业务受疫情影响，在上半年仍面临压力，但在线广告、云等业务已经初步显示出复苏趋势，同时公司积极进行架构调整，进一步实现降本增效。从中长期维度看，智能云、智能驾驶的长期增长曲线较为明确。短期而言，考虑疫情的影响，该行调整公司2022-2024年收入预测至1262/1409/1568亿元（原预测1274/1419/1578亿元），Non-GAAP净利润预测为129/224/240亿元（原预测130/228/244亿元）。该行维持公司“买入”评级，并看好行业复苏之后公司基本面好转带来的投资机遇。维持公司港股目标价167港元、美股目标价170美元。