券商聚焦中信证券维持石药集团(01093)“买入”评级 指其业绩持续稳定增长

　　中信证券发研报指，石药集团(01093)2022年上半年业绩符合预期。恩必普市场继续下沉，神经系统产品收入稳步增长。抗肿瘤产品占比成药收入33%，重点产品市占率逐步提升。多款抗感染产品国家集采中标扩大市场份额，铭复乐将于短期内提交新适应症上市申请。维生素C产品生产及销售量同步增加，功能食品及其他业务收入快速增长。上半年，公司研发投入持续加码，超50项创新产品处于临床研究阶段。

　　该行续指，公司各项业务维持强劲增长，重磅创新药品种将陆续上市，结合今年上半年业绩，维持2022-2024年每股盈利预测为0.53/0.61/0.69元。参考可比公司估值（根据Wind一致预测，2022年可比公司先声药业PE为16倍，翰森制药PE为28倍，中国生物制药PE为14倍，平均值19倍），考虑到公司较强的盈利能力，给予公司2022年18倍PE，对应目标价11港元（约合人民币9.5元，汇率0.85），维持“买入”评级。