券商聚焦交银维持比亚迪股份(01211)买入评级 指其季绩强劲关注下半年车型上升周期

　　交银国际发研报指，比亚迪(002594)22年上半年实现营收1,506亿元人民币（下同），同比增长66%，其中汽车板块营收1,093亿元，同比增长130%。净利润达到36亿元，同比增长206%，剔除非经常性项目，净利润增长721%至30亿元。2季度收入/净利润环比增长25%/245%，剔除非经常性项目，净利润环比飙升389%，得益于强劲的销量和上半年产品结构的改善。

　　交银预计比亚迪将继续依靠其强劲的车型周期和密集的新车型推出/交付，实现强劲的销量/盈利增长。比亚迪推出腾势D9为代表的高端MPV和以唐EV为代表的高端SUV，实现了高端品牌的横向扩张。

　　交银维持买入评级和382港元的目标价，因为该行认为比亚迪强劲的新能源汽车产品周期将长期提升其销量和盈利。此外，交银认为公司领先的PHEV车型有助于巩固其在大众市场（10-20万元价格段）的领先地位。