券商聚焦高盛维持中远海运港口(01199)“买入”评级 估值较低并料其受惠于关税上调

　　高盛发研报指，该行略微调整了对中远海运港口(01199)的22-23年盈利预测，以反映：1）22财年港口吞吐量净值为6%；2）受新合同签订的港口关税实现高个位数至两位数增长的支持，平均售价前景向好；3）毛利率呈扩大趋势；4）人民币兑美元的汇兑利好。虽然宏观不确定性仍对2022年下半年及之后的销量与均价走势的造成，但该行认为，在年初至今股价回落20%后，该股对其未来前景态度悲观，其交易价格为23财年6倍市盈率（历史平均水平为10倍）。

　　考虑到年初至今的吞吐量及平均售价趋势，该行将22-23财年每股收益略微下调1%，维持“买入”评级与8.8港元目标价。预计公司将在2022年维持40%的派息率，与近期相似，并预测2022年每股派息为4.58美分。该行仍看好2022年中国与欧洲港口关税上调的利好影响。