券商聚焦国泰君安维持中银香港(02388)“买入”评级 料息差扩张带动盈利提升

　　国泰君安发研报指，主要考虑好于预期的利率上升以及好于预期的减值准备净拨备，该行上调对中银香港(02388)2022-2024年的盈利预测。预计公司2022/2023/2024年的每股盈利分别为2.639港元、3.223港元和3.648港元，分别同比上涨21.5%、22.2%和13.2%。维持对公司37.65港元的目标价，对应1.2倍2022年市净率，并维持“买入”评级。

　　该行表示，公司2022年第三季度提取减值准备后的净经营盈利同比增速好于预期。期内，净利息收入同比增长40.0%、环比增长13.7%，主要是由于利率上升背景下净息差大幅改善。2022年第三季度，公司减值准备录得净回拨17百万港元。基于该行计算，公司的提取减值准备后的净经营盈利同比增长21.4%。未来一段时间，在预期利率大幅提升助推息差扩张加大的背景下，该行预计公司的净利息收入同比增长将进一步加快。在预计公司的资产质量维持相对平稳的情况下，预计减值准备净拨备将维持在适度的水平。