券商聚焦华泰证券下调五矿资源(01208)目标价至2.92港元 维持“持有”评级

　　华泰证券发研报指，五矿资源(01208)2022年实现归母净利润1.72亿美元，较2021年的6.67亿美元下滑约74.2%。公司盈利大幅下滑主要受LasBambas（LB）矿所在社区堵路导致全年运输中断销量下降以及铜价下跌影响；LB矿2022年运输中断共173天（2021年为106天），铜销量下滑19%至22.2万吨。目前秘鲁当地社会环境仍不稳定，LB项目能否以及何时恢复至正常运营仍不确定，此外Chalcobamba项目的推进也受此影响。

　　考虑到上述不确定性以及公司生产成本有所增加，该行将五矿资源23/24/25年净利润预测调整至2.78/4.52/6.01亿美元（23/24前值：6.54/8.51亿美元），维持“持有”评级，目标价从3.5港元调整至2.92港元。