金蝶国际云服务收入占比76.3%：SaaS订阅模式在中国走得通

　　在云化发展的大趋势下，国产软件产业正希冀抓住其中数字化发展契机并持续转型。

　　3月15日晚间，金蝶国际（0268.HK）发布2022年度财报显示，期内公司整体收入人民币（下同）48.66亿元，同比增长16.6%。其中云服务收入同比增长34.6%，占收入总比重76.3%；传统ERP及其他部分收入下降18.7%，这是公司一直坚决向云订阅模式转型的结果。

　　3月16日举行的业绩交流会期间，金蝶中国总裁章勇表示，2022年外部环境影响下，的确感受到中小微企业面临着压力。“从我们看来出现危机也会是机会。很多企业正是在这个时候痛定思痛要创新商业模式，比如餐饮转而发展线上订单。我们看到过去三年大家对线上、在线工作的认知发生了翻天覆地的变化，从金蝶业务看，影响并不非常大。我们的业务还在持续增长，企业对我们产品提出更敏捷、柔性的要求，这也符合金蝶一直在做EBC、可组装，把产品拆分成更小单元，能够适应企业发生变化的时候更好响应。”

　　面对国内对数字经济的持续推动以及企业对转型升级的热情，章勇进一步指出，金蝶也在关注人工智能、工业互联网这些未来非常重要的领域，金蝶一方面会做相应投资，另一方面也加大对工业互联网的研究，助力提升未来中国在制造业方面的能力。

　　云业务新增长点

　　在业绩会现场，公司投资者关系部总经理吴超介绍道，2021年金蝶提出用“云订阅模式再造一个金蝶”，也即到2023年金蝶云订阅ARR（订阅年经常性收入）的指标将是33亿，维持三年50%的复合增长。“2022年订阅ARR达21.4亿元，同比增长36.3%。今年我们希望继续努力，在宏观经济逐渐复苏的大背景下，有挑战、但我们也会努力实现目标。”

　　当然，向云订阅模式转型过程中，由于对传统ERP业务的调整，同时云订阅模式的财务计算方式也不大相同，阶段性仍然影响到了公司的利润表现。

　　吴超解释，“金蝶把传统的软件许可业务在2020年关停，而聚焦在云订阅业务的增长上。订阅模式有一个特点，因为它是按照权责发生制确认收入，我们会预收客户12个月的年费，按照当财报期内能够提供服务的月份数确认收入，另一部分进入资产负债表，因为会计准则的原因，它只是反映一部分。”

　　财报显示，截至2022年末，集团录得经营亏损约5.87亿元，2021年同期亏损约4.67亿元，这是由于集团持续发展云订阅服务，加大金蝶云·星瀚和星瀚HR SaaS产品研发投入所致。其中云服务业务分部的经营亏损下降19.3%至约5.61亿元，企业资源管理计划（ERP）业务和其他分部经营亏损约8088万元（2021年盈利1.52亿元）。

　　从面向的不同规模市场表现来看，章勇在现场分析道，随着国内正提出加速数字中国建设，一定会带动金蝶在数字化转型方面的长足进步。

　　“从去年开始，我们感受到信创领域央国企市场在加大对国产软件的更换应用，信创给了中国所有IT和软件行业巨大机会，所以未来我们认为央国企领域是重要的市场；在提升数字能力建设背景下，中小制造企业会抓住机会通过信息技术改善公司商业模式和产能。从今年1月至3月15日，从我们的业绩数据看，远高于去年同期，我们对金蝶今年的业务有很好期待。”他续称。

　　面向中型企业市场，据介绍，金蝶会拉通研产供销，为中小规模制造企业提供完整解决方案，这将成为公司新增长点。“国家提出数字经济会提振中小企业不断在这方面加大投入，我相信未来中国的软件业市场表现会越来越好。”章勇表示。

　　根据金蝶集团CEO徐少春的分析，未来将是中国软件(600536)业的黄金十年。因此期间重要的是面向大中小不同类型市场，完善产品和可靠性，注重口碑并符合客户应用。

　　SaaS订阅模式在中国可行

　　在业绩会期间吴超同时指出一种中国软件业面临的新趋势。“在中型的成长性企业产品金蝶云星空方面，经营利润率始终维持在20%以上，我觉得这是非常重要的指标，印证了SaaS订阅模式在中国走得通，而且也可以获得像美国同业一样的利润指标。”他同时指出，该部分金蝶的金额续费率在2022年底达到97.2%的高位，订阅ARR增速31.2%。

　　更受关注的是大型企业市场部分，据悉该领域金蝶的金额续费率为110%以上，这代表所服务客户在持续加购的结果。

　　章勇举例表示，金蝶与华为共同花两年时间打造了一套人力资源系统，“这是我非常看好的一款未来中国企业人力云高端解决方案，因为这个市场在过去一直是国外厂商垄断，中国厂商在这个领域多以中小企业为主，金蝶和华为共同开发的星瀚人力云弥补了这方面空白。”

　　近些年来蓬勃发展的新技术也将对云服务能力带来提升改变，诸如近期火热的AI大模型，金蝶也在希冀借力于此。

　　据公司执行董事、首席财务官林波介绍，金蝶已经成为百度文心一言第一批测试用户之一，并在推动与微软Open AI的相关能力测试。“从初步情况反映，这些技术对提高我们产品的可用度、提高企业管理效率有很大帮助。比如可以通过问答的方式，由AI帮助检索合同文本变化，目前都只在初步测试中，还没有固化到场景。”

　　章勇则指出，ChatGPT的推出是重大里程碑，“以前IT在系统里能够实现效率提升，但还不够智能，是从事一些基础性、重复性的工作。今天ChatGPT的推出改变了我们对人工智能的认知，未来我们要把它嵌入到整个产品里，这相当于人多了帮手7×24小时全年无休帮助处理工作。相信随着这项技术的深入应用，未来在整个大系统里，对我们的产品会形成很大颠覆，连接到我们想要的任何地方，这值得期待。”